安诺其收购江苏永庆【荐】.pdf

项目投资价值评级报告书 （摘要） 西杰【2013】0018 号 西杰优盛投资咨询有限公司对上海安诺其纺织化工股份有 限公司收购江苏永庆化工有限公司80%股权这一并购项目进行 了综合分析和评估，确定 安诺其收购江苏永庆项目的投资评级为A级 特此公告。 北京西杰优盛投资咨询有限公司 二零一三年八月五日 网址：****** 电话 ：**************** 传真 ：**************** 地址 ：********************************** 西杰优盛投资咨询有限公司 2013 年安诺其收购江苏永庆项目评级报告 评级结果 基本观点 并购项目投资评级：A 级 从行业来看，我国是世界公认的纺织印 染大国 ，2012 年我国染料、有机颜料产量合 概况数据 计达到超过 100 万吨，其中各类活性印花染 收购主体 ：上海安诺其纺织化工股份有限公 料的市场需求量约为 2.0 万吨，市场销售额约 司 为 6 亿元。 收购对象：江苏永庆化工有限公司 从公司价值来看，永庆公司的活性印花 拟收购金额：2100 万元 染料产能为 6500 吨，在国内活性印花染料的 收购溢价：26.12% 市场占有率约为 15% ，是国内活性印花染料 收购方式：现金收购 最大的生产供应商。拥有活性染料完善的产 品线，部分产品实现了后向一体化，产品具 备较强的市场竞争力。并且，拥有完善的终 分析师 端销售网络和稳定的销售团队。随着活性染 ****** 料行业的快速发展，公司也将快速发展，预 邮箱：****** 计年主营业务收入增速在 30%以上。 电话：**************** 传真 ：**************** 地址：********************************** 报告出具日：2013 年 8 月 5 日 西杰优盛投资咨询有限公司 一、并购项目概况 投资方案 上海安诺其纺织化工股份有限公司（以 册资本，占总股本的 80% ，成为控股股东。 下简称“安诺其”或 “公司”）拟使用超募资 根据深圳证券交易所《创业板股票上市 金收购上海永庆实业有限公司（以下简称“上 规则》的规定，本次交易不构成关联交易， 海永庆”）所持有的江苏永庆 80%的股权，收 不构成重大资产重组，也不需要提交股东大 购价格为 2,100 万元，同时使用超募资金 会批准。 2400 万元对其增资。