上市公司财务报表分析论文上市公司财务报表上市公司财务报表分析实用技巧.doc

上市公司财务报表分析论文上市公司财务报表： 上市公司财务报表分析实用技巧 【摘要】上市公司财务报表的经济后果性相当显著，对企业利益相关者决策具有重大影响。为帮助利益相关者读懂报表，本文从阅读、分析、识别三个方面介绍上市公司财务报表分析的技巧，认为“阅读”是上市公司财务报表分析的基础，“分析”是上市公司财务报表分析的延续“，识别”是上市公司财务报表分析的最高层次。 【关键词】上市公司财务报表；阅读分析；识别2 随着经济的发展，企业规模越来越大，组织形式越来越复杂，所有的利益相关者想要了解上市公司的基本活动———经营、投资、筹资情况，目前最好的信息来源仍是上市公司披露的财务报告。财务报告披露的会计信息的确具有一定的经济后果，这已经成为一个不争之实（Zeff，1978）。财务报表分析就是围绕企业已编制完成的财务报告等展开财务报告的分析和利用，以便对企业的财务状况、经营成果、现金流量等进行评价与预测。经济全球化推动商业语言的统 一，随着世界经济的一体化趋势及国际资本市场的全球化进程，会计作为一种基本的商业语言已逐步全球趋同。面对激烈的国际竞争，投资人、债权人、政府等利益相关者具备一定的财务报表分析技巧，能尽快透视上市公司财务状况、经营成果、现金流量显得尤为重要。并且从事财务分析工作的雇员在公司中地位重要、待遇优厚，这种现象遍及美国，甚至整个世界。因为对于任何企业而言，效率和成本控制是企业成功的关键。成功的企业家总能从报表中各个数字之间的比例、趋势分析中得出对上市公司财务状况的正确判断，这是他们之所以成功的极为重要的能力。那么，如何才能迅速有效地读出上市公司财务状况、经营成果、现金流量等方面的信息呢？笔者认为，阅读是上市公司财务报表分析的基础，分析是上市公司财务报表分析的延续，识别是上市公司财务报表分析的最高层次。 上市公司财务报表分析的基础———阅读 1.阅读的前提———充分的资料收集。若想完整地读出上市公司方方面面的信息、了解上市公司的基本情况，我们需要借助信息媒体收集上市公司3~5年的相关资料，其包括招股说明书、上市公告书、定期报告（包括年度报告和中期报告）、临时公告（包括上市公司重大的资产重组、并购等重要事宜）等信息载体。 2.阅读的起点———审计报告等相关审计信息。资料的可靠性是我们阅读时首先应关注的问题，此时审计方面的信息，即审计报告的意见类型、审计收费情况、审计事务所是否变更，能为我们提供较好的参考信息。具体来说，在长达几十页的财务报告年度报告中，我们首先应阅读审计报告，判断审计报告的意见类型。一般来说，标准的无保留意见审计报告说明分析资料的可靠性强，企业基本不存在持续经营的风险；非标准的无保留意见审计报告说明分析资料的可靠性较强，企业通常存在一定的持续经营风险；保留意见的审计报告说明分析资料的可靠性较差，需重点阅读CPA所指出的问题，判断问题的重要性；否定意见的审计报告和无法表示意见的审计报告基本说明资料不可靠。同时，因为在实务当中众所周知CPA的独立性很难保证，国际四大也面临诚信的责难，对非标准的无保留意见审计报告及保留意见的审计报告所代表的分析资料可靠性可看低一级，同时为了验证我们的猜疑，可结合审计收费和事务所是否发生变更一起来观察。若分析对象被出具了标准的无保留意见、非标准的无保留意见或保留意见后，重要事项阅读时发现该公司审计收费异常增加，或审计事务所发生非正常变更，我们基本可以断定公司的财务报表可靠性差，后期要加强报告项目质量分析，提高对财务报告的识别能力。 3.阅读的基本内容———四张主表。按照我国企业会计准则的规定，上市公司的财务报表包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表及报表附注。审计方面的信息阅读完毕后，我们接着阅读四张主表。首先通过四张主表之间的勾稽关系来进一步判断分析资料的可靠性，特别是未经审计的报表，这项阅读格外重要。然后通过浏览四张主表，大概了解上市公司财务状况、经营成果、现金流量等方面的信息，透过比较性的数据初步判断企业基本活动———筹资、投资、经营活动的基本情况。 4.阅读的重点———财务报表附注。按照我国企业会计准则的规定，在财务报表附注中至少应披露六项内容：①企业的基本情况；②财务报表的编制基础；③遵循企业会计准则的声明；④重要会计政策和会计估计；⑤会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明；⑥报表重要项目的说明。通过阅读可以了解企业的基本情况、主要涉猎的行业及业务类型，熟悉上市公司所采用的会计政策，特别注意其有无发生会计政策和会计估计变更以及差错更正，通过阅读报表重要项目的说明□财会月刊·全国优秀经济期刊整理出上市公司主要的关联方及关联方交易，关注公司合并报表范围的变动情况等。对浏览财务报表过程中发现的重要报告项目，通过附注阅读进一步了