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PPP模式在中国的实践 大岳咨询 金永祥 （2016年3月） （一）关于大岳咨询 大岳咨询成立于1996年，是中国著名的城市发展咨询机构。公司主要从事PPP咨询，包括基础设施的投融资咨询、基础设施企业及平台公司改制与管理咨询、新城与开发区建设的投融资与管理咨询、政策和体制研究咨询。服务领域包括供排水、环境卫生、燃气热力、发电、交通通讯、土地一级开发、新城、开发区、大型综合开发项目以及世行和亚行业务。 公司有咨询专家100余人，已经为120多个直辖市、省会城市和副省级城市以及地县级城市的约500个项目提供了咨询服务，同时进行中的项目过120个，涉及总投资额超过2000亿元。公司完成的北京第十水厂BOT项目、合肥王小郢污水厂TOT项目、兰州供水集团部分股权转让项目、北京地铁四号线PPP项目、国开行战略咨询项目、北京长阳镇发展项目等多个项目成为行业标杆，对行业变革产生了深远影响。 大岳在原建设部2002年推动市政公用市场化改革工作中发挥了关键作用，全面参加了发改委和财政部最近两年PPP政策法规的制定。 （二）讲解目录 ● PPP常识； ● PPP操作的五个步骤； ● PPP发展的五个阶段； ● PPP典型案例； ● PPP工作存在的六个问题； ● 对热点问题的认识 一、PPP常识 ◇ PPP概念； ◇ PPP模式； ◇ PPP的本质及对GDP的影响； ◇ PPP与项目融资、特许经营、政府购买服务、BT； ◇ 为什么是PPP？ 二、PPP操作的五个步骤 依据国家发改委《PPP指导意见》的操作流程： 依据财政部《PPP指南》的操作流程： 三、PPP发展的五个阶段 三、PPP发展的五个阶段 第一阶段—探索阶段，80年代中期～1993年； 第二阶段—试点阶段，1994年～2002年； 第三阶段—推广阶段，2003年～2008年； 第四阶段—反复阶段，2009年～2012年； 第五阶段—普及阶段，2013年～～～～。 PPP是输不起的战争，只有吸取既往PPP项目的经验教训才可能取得成功。 四、典型案例—池州模式 ☆ 城市发展先地上后地下，市政管网改造任务迫切； ☆ 土地财政遇到困难，税收增长受经济放缓影响； ☆ 住建部提出市政管网投融资新思路，推荐大岳担任池州PPP项目顾问； ☆ 池州项目列入财政部30个PPP示范项目之一； ☆ 池州项目的特点：城市污水管网第一次实行市场化特许经营，管网和污水厂打包实行市场化特许经营也是第一次；污水管网实行政府购买服务模式，新增管网和旧网改造也实行同样模式；项目公司（SPV）实行混合所有制，社会资本占80%，政府指定机构持股20%；公开招标，四家投标人参加竞标，北排、深圳水务和首创竞争激烈，充分竞争； ☆ 为什么叫池州模式？陈大卫副部长视察、住建部长听汇报； ☆ 池州模式带来的机遇与挑战。 项目时间节点 项目结构 其它案例 ☆ 北京地铁四号线； ☆ 北京第十水厂； ☆ 兰州威立雅水务； ☆ 合肥王小郢污水厂； ☆ 大连中心城区垃圾处理； ☆ 北京西红门经济适用房项目； ☆ 福州燃气股权转让项目； ☆ 郑州白庙水厂项目。 五、PPP存在的六个问题 ☆ 运作不规范； ☆ 竞争不充分； ☆ 地方政府草率签约，随意违约； ☆ 监管不到位，社会投资主体不诚信； ☆ 金融工具缺失，做项目融资难； ☆ 中介组织未能发挥应有的作用。 六、对热点问题的认识—VFM ☆ 定性VFM评价重点关注项目采用PPP模式与采用传统采购模式相比能否增加供给、优化风险分配、提高运营效率、促进创新和公平竞争等。 ☆ 定量VFM评价主要通过对PPP项目全生命周期内政府支出成本现值与公共部门比较值进行比较，两者的差值即VFM； ☆ PPP成本计算考虑因素：PPP价格（包括风险转移）、留存风险、运作风险、道德风险、监管成本、利税的增加； ☆ PSC计算考虑因素：投资、运营成本、项目风险、政府对传统企业的支持； ☆ 由于PPP成本和PSC的计算具有极大的不确定性和主观性，VFM计算误差难以控制，容易演变成可批性数据； ☆ PPP可能的效率提高在10%左右，做得好的会极限的20~30%，很多没有提高，也有效率下降的； ☆ 定量VFM不适合用做决策，财政部规定是否做有地方政府定。 对热点问题的认识—承受能力 ☆ 科学规划、量力而行，实现财政中长期可持续； ☆ 财政支出：股权投资支出、运营补贴支出、配套设施支出、风险支出； ☆ 各年度全部PPP项目的财政支出占全部财政预算支出的比例不超过一定数额； ☆