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金融機構管理 嘉義大學財務金融學系助理教授 李永琮 老師 Today’s Topic 金融機構簡介 金融機構的功能 銀行資本適足性 風險與風險管理 金融機構風險簡介 銀行風險管理理論的發展 金融監理 金融機構簡介 銀行-商業銀行、信用合作社、投資銀行 證券-證券公司 保險-人壽保險公司、財產保險公司 其他-票券公司、信託業、財務顧問業、共同基金、融資公司等 金融機構簡介 金融機構的功能 金融機構扮演仲介者的角色，將資金剩餘 者的資金移轉至資金短缺者的手上。 金融機構的功能 監督成本 流動性(liquidity) 價格風險 金融機構的功能 提供資訊與交易服務（經紀商） 資產轉換 降低交易成本 到期日仲介 金融機構的功能 金融機構的其他功能 貨幣政策的傳送 世代間財務移轉或時間仲介 支付服務 面額仲介 銀行資本適足性 資本(Capital)=公司資產(Asset)減去負債(liability)後的餘額 銀行的資本多寡可以反應其能夠吸收或防止損失的能力 銀行資本適足性 銀行營運面臨資本對資產比率(Capital-asset ratio)或槓桿比率(Leverage ratio)以及風險基礎資本比率(risk-based capital ratio)。 槓桿比例：衡量銀行資本帳面價值對資產帳面價值的比率(Capital/Asset) 銀行資本適足性 以槓桿比率衡量資本適足性可能面臨的問題有： 市場價值 資產風險 表外活動 銀行資本適足性 風險基礎資本比率 衡量銀行因應損失的能力，表示經營的穩定性 「做何種生意、做多少生意，就要準備多少資本」 資本適足率高表示體質佳；但太高表示資本運用效率差，閒置資金太多 風險與風險管理 What is Risk? Risk is used to describe any situation where there is uncertainty about what outcome will occur. 實際結果相對於預期結果的變異程度 Risk is defined as uncertainty concerning the occurrence of a loss 損失發生的不確定性 風險與風險管理 Risk may refer to the expected loss associated with a situation. Risk may also refer to the chance of loss. Downside risk 風險與風險管理 In probability and statistics, we can describe risk by variance, maximal probable loss, expected loss, conditional tail expectation, quantile, etc. 風險與風險管理 風險與風險管理 風險與風險管理 風險管理的效益 金融機構風險簡介 市場風險(Market risk)：由於金融市場價格或波動率的變動所造成損失的風險 信用風險(Credit risk)：因為交易對手可能不願意或無法執行其契約義務所造成損失的風險 作業風險(Operational risk)：導因於失敗的或不適當的內部過程、體系，以及人員或外部的事件所造成損失的風險。 金融機構風險簡介 利率風險(Interest risk)： 當金融仲介機構的資產與負債到期日不同時，即會產生利率風險。 利率上升會使得資產或負債的現值下降，利率下降則會提高資產或負債的現值。 假設此金融機構的資金成本為年息2% 其資產的報酬為年息3% 則此金融機構可將其介入短期與貸出長期的利息差額鎖定為1%，因此獲利為100萬元 第二年的利率=? 再融資風險(Refinancing risk) 金融機構風險簡介 假設銀行以每年2%的利率借入年年資金 以3%的投資報酬率將資金投資一年 第一年的利潤為100萬元 第二年的投資報酬率=? 再投資風險(Reinvestment risk) 金融機構風險簡介 其他： 表外資產負債風險(OFF-Balance-Sheet Risk) 匯率風險 流動性風險 國家及主權風險等 金融機構風險簡介 銀行風險管理理論的發展 銀行資產管理-1950~ 銀行負債管理-1960~ 銀行資產負債管理-1970~ 全方位銀行風險管理-1980~ 銀行風險管理理論的發展 利率風險管理： 利率風險管理的目標 -規避利率的風險 -調整資產負債的利率敏感性 -降低資金成本 -投資人與套利者的需求 銀行風險管理理論的發展 衍生性金融商品的應用 -金融期貨與遠期契約的應用 -利率