浅析英国银行业盈利能力的决定因素.doc

浅析英国银行业盈利能力的决定因素 　　一、主要内容和研究方法 中国论文网 /3/view-7174180.htm 　　本文通过对以往研究文献中提及有可能对英国银行业盈利性指标有着稳定解释能力的指标进行理论分析，结合在2012年～2014年期间的50家英国银行的数据，主要采用定量分析方法，根据多元逻辑回归分析变量之间的相关关系研究，探求分析各个参数自变量对因变量的预测情况。通过此方法，确定哪些内部以及外部因素对英国银行业的盈利性指标起着较强的解释能力。主要分为两个部分：一为描述性统计。主要说明指标的选取原则、说明数据的来源，然后进行数据分析，主要指标包括总资产收益率指标、人均收入指标、总资产规模指标、存款的市场占有率指标，对这些指标进行对比，分析差异的原因。二为实证分析。通过对英国银行的数据分析，最终结果显示融合后的数据更加符合固定效应回归模型，保证了研究方法的科学性和模型选择的正确性。确定模型之后，分别对英国银行的ROA、PER进行回归分析得出结论。 　　二、参数选择和数据统计 　　（一）假设 　　如果内部和外部参数与ROAA存在显著相关性。零假设可以设计如下，以测试这些参数对ROAA的解释能力。 　　H1：COST对决定ROAA没有负相关性 　　H2：LIQUID对决定ROAA没有正相关性 　　H3：LOSRES对决定ROAA没有负相关性 　　H4：EQAS对决定ROAA没有正相关性 　　H5：SIZE对决定ROAA没有负相关性 　　H6：GDPGR对决定ROAA没有正相关性 　　H7：INF对决定ROAA没有正相关性 　　H8：IR对决定ROAA没有正相关性 　　H9：CONC对决定ROAA没有正相关性 　　基于以上零假设，可以用这些内部和外部参数来做多变量回归测试，来看他们是否对ROAA的值产生影响。如果在多元回归测试中系数值有显著的P值以及T值，那么可以说这些参数对决定ROAA有着显著的相关性。加上正相关还是负相关得出我们的结论是拒绝以上假设还是接受以上假设。 　　（二）参数的选择 　　本文所选择的决定银行盈利能力的参数参考了大量的文献，并总结了5个内部因素参数以及4个外部因素参数。 　　对决定银行盈利能力的内部因素参数的选择上来说，学者们主要采用盈利性，流动性以及信贷风险指标来进行测算。例如，Samad和Hassan（2000）在不同程度上使用了上述比率进行测算银行盈利性水平。因变量通常采用ROE，ROAA。而内部因素参数的自变量通常采用COST，LIQUID，LOSRES，EQAS and Log（size）。这些数据可以从FAME数据库中获得。 　　对决定银行盈利能力的外部因素参数的选择上来说，宏观经济条件因素应予以考虑。例如，GDPGR，INF，IR and CONC通常被学者们用作外部因素参数进行分析。GDPGR代表了经济增长的变化情况。它间接的反映了需求和供给的变化从而对银行的盈利性水平波动产生影响。INF的影响反映在公司的成本上。当通胀率增加，意味着每家公司的成本相应增加。因变量ROAA的定义是税后净利润除以平均总资产。因为总资产可能在一年当中会受到各种情况的影响而在年底发生较大变化，所以这里使用的是平均总资产。另外，必须注意的是只有这一个比率作为衡量银行盈利性的指标，存在一定的局限性。 　　（1）流动性比率。流动性指标LIQUID就是看企业的流动性资产能否在快速变现的情况下支付短期负债，从而在遭受挤兑的情况下避免破产。对银行来说，Golin（2001）解释到企业必须保持良好的流动性以避免破产的风险。但是，我们又必须认识到，过高的流动性常常伴随着较低的资产回报率。所以只有在优化流动性指标的情况下，才能保持一个最优的盈利性。 　　（2）信贷风险比率。LOSRES（贷款损失准备金比上净利息收入）作为衡量信贷风险的指标。贷款损失准备金越低表示应收账款质量较好。那么就能达到更高的盈利水平。 　　（3）资本结构。Golin（2001）认为EQAS（净资产比率）就是作为描述资本结构最好的指标。资本结构反映了企业对外借款的比率是多少。如果银行的净资产比率处于合理水平，那么公众会认为银行的偿付水平较高，那么公众就愿意把存款放到银行。相反，如果银行的净资产比率较低，银行面临的支付压力较大，则公众就不愿意把资金投资到银行，从而提高了银行的资金成本，继而影响到银行的盈利水平。 　　（4）成本比率。成本支出包括办公费用、场地租赁费用、员工工资等等。COST（成本支出比上收入）代表了企业管理成本的能力。较高的COST比率意味着较低的留存收益，从而对银行的盈利水平产生副作用。 　　（5）银行的大小。SIZE（log）用来对比银行间的大小。一般情况下，大银行对公众来说意味着更有信誉。但也同