国际保理业务定价的博弈分析与建议.pdf

专 题 研 究 TECHNOLOGY AND MARKET Vol.18,No.4,2011 国际保理业务定价的博弈分析与建议 袁 东,陶宇博，姜 帆，周 俏，陈 阳 西南财经大学 四川成都 ( , 611130) 摘 要：在已经步入后金融危机时代的今天，中国的国际保理业务在迅速发展的同时也遇到了许多问题。 文章通过对保理业 务定价进行博弈分析，得出了保理价格的目标范围，并结合当前保理市场的问题，对中国国际保理业务的发展，从保理定价 方面，提出了降低保理商运行成本，建立更加灵活的国际保理定价机制和加大宣传推广力度等建议，为进一步对保理定价进 行研究奠定了基础。 关键词：国际保理；定价；博弈；建议 doi:10.3969/j.issn.1006-8554.2011.04.056 随着国际保理业务的发展，截至2010年，中国已经有22家银 本、可变成本和风险成本。由于设备、场所等固定成本很难压缩， 行成为了国际保理商联合会（FCI）的成员。FCI统计数据表明，仅 故调节可变成本并控制风险成本成为了降低保理商成本的可行 2009年，中国的保理业务额就达673亿欧元，比上一年增长了 之路。控制可变成本可以通过降低业务费用等方式来实现；而最 22.36% 。在保理业务不断增长的同时，我国的保理业务却面临着 为重要的是在我国信用体制还不健全的情况下，要控制企业，特 巨大阻力。在10年对四川、黑龙江两省的62家外贸企业的一次调 别是当保理商为进口保理商时，要控制国内企业的违约行为。因 查中，笔者发现有41.94% 的企业从没有办理过国际保理业务。在 此，可以采取通过征信系统查看评估企业信用，并加大对失信企 这些企业中有38.46% 的外贸企业认为保理价格偏高，有23.08% 业的监督和惩罚等措施。 的企业没听说过国际保理业务，而这些因素都对国际保理业务 （2）建立更加灵活可变的国际保理定价机制，在一定程度上 的市场造成了影响。本文将用博弈的思想对保理的供需进行分 缓解保理价格太高失去客户的问题。由于每个客户每笔业务成 析，并提出相应的建议。 本都不一样，保理商应该根据客户如果不需做保理所要付出的 1 国际保理定价的博弈分析 成本来调整每笔交易的保理费用。具体策略可以是：如果作为进 1.1 博弈假设 口保理商，在与进口客户进行初次合作时，由于涉及到要对客户 假设保理商提供保理服务的成本C 小于外贸企业自己进行 的信用、偿债能力等进行调查，加之若对该贸易品违约监督没有 1 客户资信调查的费用和风险成本C ，即C C ；保理商不会通过改 经验，故可以以高于保理商平均利润的方式定价，而后，随着对 2 1 2 变其服务水平来改变保理价格。 该客户和商品的熟悉和了解，可以逐步降低保理价格