股指期货知识及实务（刘仲元）.pdf

股指期货知识与实务 股指期货知识与实务 内容提要 内容提要 1 股指期货合约 5 套期保值概念 2 市场基本构建 6 β系数及套保实例 3 股指期货的作用 7 股指期货的套利交易 4 与商品期货的差别 8 投机交易关注事项 上海金鹏 鹏程万里 股指期货合约 股指期货合约 交易市场 CME CME 合约名称 SP500 E-mini SP 500 符号 SP ES 合约规格 250美元×SP 500期货价格 50美元×E-mini SP 500期货价格 价格波动限 按上一交易日结算价的5%, 10%, 15% 和 20%的跌幅逐级放开，细节详见价格限 制 制规则 0.10个指数点（每张合约25美元）。套利 0.25个指数点（每张合约12.50美 最小跳动点 交易为0.05 个指数点（每张合约12.50 美 元）。套利交易为0.10 个指数点（每 元） 张合约5 美元） 合约月份 3、6、9、12月共8个合约 同左 场内：周一至周五，上午8:30 至下午3:15 GLOBEX ：周一至周四，下午3:45至 交易时间 GLOBEX：周一至周四，下午3:45至上午 下午3:15 ；周日或假期，下午5:30至下 （中部时间 8:15；周日或假期，下午5:30至上午8:15 午3:15 ） 合约月份第三个周五之前的周四 合约月份第三个周五芝加哥时间上午 最后交易日 8:30 最后结算日 合约月份第三个周五 同左 头寸限制 净多或净空20,000张（所有月份合约合 结合SP 500的头寸限制 计） 上海金鹏 鹏程万里 交割 现金交割 现金交割 国内首个股指期货合约（仿真 国内首个股指期货合约（仿真 用） 用） 标的指数 沪深300指数 合约规格 沪深300指数×300人民币元 合约月份 最近2个连续月份加最近2个季度月份 最小跳动点 0.1个指数点，每张合约30元人民币 涨跌停板 10％，达6 ％时熔断10分钟 交易时间 9 ：15～11：30 ；13：00～15：15 最后交易日 第三个周五 交割方式 现金交割 持仓限额 月份单边：每一客户2000手。 结算会员：月份单边大于等于100