【2017年整理】金自来推介.ppt

特点：短期固定收益，给客户多样选择 证券行业目前没有这类产品 91天、182天、364天 利率是约定的，不是预期利率——确定性 创新产品针对理财型客户 特点：客户无风险，本息有保障 本产品有质押，每日盯市，确保质押物充足 通过交易所交易，登记公司清算 公司额外补充资金和证券，作为增信措施 公司作为金融机构的信用 2011年工行银行理财产品出现两例亏损 银行理财习惯上无风险，机制确有风险 特点：利率高于银行同期理财产品 金自来4.85%、5.05%、5.25% 3个月 6个月 12个月 让利客户（降息前价，将逐步回+1.75%。即3个月4.6%，6个月4.8%，12个月5%） 工行90天保本理财产品，4.2% 特点：可以提前购回，客户更灵活 除发行日和到期日，客户可在任一天提前购回 提前购回仅计活期利息，但是 假定某单位预算下年度项目支出1000万元，但难以预期何时发生，于是购买3个月期限的本产品 结果7月实际支出，提前支取： 1-3月4.85%；4-6月4.85%；7月活期利息 客户非常有利 银行理财产品不得提前赎回 特点：每期首尾相接，不浪费一天 默认客户自动续做，本利滚动 上一期的到期日和下一期的发行日重合，首尾相接，不浪费客户一天 到期日可用，到期日后一交易日可取，和股票交易同 理财产品通常掐头去尾 三、产品方案 客户适当性 1、在公司开户六个月以上，客户账户总资产在20万元以上； 2、客户账户资料完整，身份证明文件有效，已在我公司开立深圳证券账户，并办理第三方存管结算账户，属公司规范账户； 3、客户账户资产来源合法，客户已接受并完成公司风险承受能力评估调查； 4、客户信誉良好，无违规记录，未与营业部发生过任何业务纠纷； 开始交易时，比照现货交易，要冻结客户资金 * 产品要素——初始报价交易方式从每日改为定期 产品名称 分级基金A质押式报价回购交易 投资范围 存款、货币市场基金、交易所交易的国债、AA级以上债券以及其他固定收益产品 交易方式 以报价回购的方式成交 产品类型 质押式报价回购类产品 报价商 中国银河证券股份有限公司 报价方式 通过报价回购交易平台与客户达成交易；累计二级市场净卖出额不得超过计划报价规模上限 产品期限(T) 28天、91天、182天、364天（试点期间以后三种期限为主） 产品期限频率 定期,每周一至四作为起始日,28天期非定期提供、 91天(每1周)、182天(每2周)、364天(每4周)，整体（或分散）开始、整体到期，形成滚动运行模式 报价规模 每期5000万-10亿，根据市场需求调整各期限规模。试点期间每期5000万 初始约定利率（r) 以存款利率为基准，参考发行期间同期银行理财产品利率； r = R（同期税后定期存款利率）+1.75% * 质押物管理——比照现有模式，但质押保障率要求更高 折算后的质押物充足——逐日盯住市场，比现有模式要求更高 质押物补足顺序： 自营券，T日转入,T+1日生效 二级市场买入，T日转入，T+1日生效 如1、2均无法补足，应及时联系客户进行提前购回或提前终止，并按实际利息支付客户。 * 计息方式 固定利率(按照每日收益率曲线) 付息方式 贴现发行，到期按面值兑付 每张面值 100元 到期价格(P) 100元 初始价格 按照初始约定利率贴现计算出的产品现值 大额赎回条款 累计提前购回达到子品种总规模的30%，或单客户购回3000万，可暂停提前购回 终止条款 当A份额出现持续溢价或A份额规模萎缩、流动性持续下降，或其他异常情况时，报价商可以在产品到期后终止本产品 交易所 深圳证券交易所 流动性安排 客户可以提前购回，仅获取活期利息 赎回份额+未出售份额可以在存续期内通过报价系统持续卖出 报价交易——“整体开始、整体到期” * * 日期：2012-03-06 注：可卖出规模由整体质权总额确定 表中报价约定利率可根据市场条件适当调整 客户提前购回，按照活期利率计算利息 代码 品种 起始 日期 初始约 定利率 初始 价格 到期 日期 已有 天数 剩余 天数 规模上限（万元） 可卖出规模（万元） 报卖约 定利率 报卖价 　 91天回购 2012-1-10 4.85% 98.805 2012-4-10 56 35 50000 50 2.15% 99.79 　 182天回购 2012-1-11 5.05% 97.544 2012-7-11 55 127 50000 50 4.93% 98.31 　 364天回购 2012-1-12 5.25%