二季度基金市场与基金管理业分析-资产总额继续扩大业绩增长贡献突出.doc

09二季度基金市场与基金管理业分析-资产总额继续扩大业绩增长贡献突出 基金研究 正文目录 一、基础市场概况3 二、基金市场的最新进展4 1. 基金市场总量4 2.不同类型基金市场份额5 3. 本季新发基金市场7 三、基金净值增长和投资回报8 四、基金管理公司与基金管理业9 1. 产业组织形态9 2. 基金资产占股票市场份额10 五、开放式基金的资金流动10 六、封闭式基金市场11 七、基金市场监管动态13 1、沪律协研讨基金纠纷法律问题13 2、100万门槛划定基金“一对多”6月1日起开闸13 3、上交所拟推跨境ETF13 4、主题ETF将陆续面世14 敬请阅读末页的免责条款 Page 2 基金研究 一、基础市场概况 2009年以来，中国宏观经济复苏和股票市场回暖的速度超出人们的预期，各项经济数据的好转说明实体经济运行已明显出现复苏迹象，投资者对中国经济的发展前景重拾信心，A股市场走势强劲，继一季度大幅上升之后，各主要基础股票市场指数二季度继续震荡向上。 截至7月24日收盘，沪深300指数收于3668点，今年以来上涨101.8%；上证综指收于3373点，期间涨幅85.2%。单就二季度来看，沪深300指数和上证综指的涨幅分别为25.4%和26.8%。（图1） 股票市场的逐渐回暖在交易量方面也有所反应，数据显示，沪深300指数今年二季度交易总额为5851.8亿股，一季度交易总额为5163.7亿股，2008年四季度交易总额为3415.4亿股，说明市场交易活跃程度逐季上升。 债券市场本季度震荡微升，今年4月1日至6月30日期间，中债总财富指数上涨0.29%。 图1：主要市场指数二季度走势（2009-4-1至6-30） 图2：行业指数二季度走势（2009-4-1至6-30） 453200130上证综合指数单位%40沪深300300035中债总财富指数30（右轴）28002512920260015102400502200128产业务料易装业属务业业刷具业备播术物业储工业渔3/314/154/295/145/316/126/26地行服饮贸服造金服行行印家行设传技生行仓化事牧房掘融品业织制非会合筑纸材造械化息药子运油用林采金食商纺它属社综建造木制机文信医电交石公农其金数据来源：招商证券研发中心 数据来源：招商证券研发中心 以证监会行业分类为标准，本季度的32个行业指数全部上涨。其中涨幅位居前三的行业分别是房地产行业、采掘行业和金融服务行业，它们在二季度的涨幅分别为41.4%、36.1%、和35.8%。 基金一季度末股票组合中持有的前五大重仓行业的行业指数二季度涨幅依次为：金融服务行业（35.8%）、机械设备行业（17.8%）、采掘行业（36.1%）、金属非金属业（21.3%）和房地产行业（41.4%）。（图2） 一季度末，基金已经提前为通胀预期做了准备，即较大比例的配置了房地产行业、采掘行业和金融服务行业等对通货膨胀抵御能力较强的行业。二季度期间，这三个行业指数表现突出，涨幅位居所有行业指数的前三名。 敬请阅读末页的免责条款 Page 3 基金研究 二、基金市场的最新进展 1. 基金市场总量 二季度以来，国内外宏观经济继续好转，外围市场转暖的同时，A股市场继续回暖，股票市场指数震荡向上。债券市场指数在一季度小幅回调之后，本季度微幅上升。 截至2009年二季度末，中国大陆基金市场已成立证券投资基金总数达到480只，发行在外的基金总份额为22045.45亿份，比一季度末下降了1.66%。 截至6月30日，全部基金的估计净资产总值为22372.61亿元，相比一季度末基金净资产总值增加了15.07%。（表1） 表1：内地基金市场最新分类统计数据( 截至2009年6月30日) 2009年二季度末市场总量 数目二季末份额规模二季末资产规模本季份额规模变动本季资产规模变动（只）（亿份） （亿元） （%） （%） 基金总体45 22372.61 -1.66 15.07 封闭式 33 945.02 1126.92 18.40 31.21 开放基金总体43 21245.69 -2.40 14.32灵活股票 1488641.71 8678.93 1.57 24.14 稳定股票 10 537.93 497.53 4.16 27.99 股票型总体 1.72 24.34 1589179.64 9176.46 灵活混合 1176178.70 6244.62 -0.32 19.76稳定混合 24 695.16 692.62 -0.97 12.98 混合型总体 -0.39 19.051416873.86 6937.24