现代企业财务管理之二课件.ppt

现代企业管理 * * 第八章 现代企业财务管理 辽宁工业大学管理学院 尹子民 教授 * * 第八章 现代企业战略管理  第二讲 资金筹集与资产管理 * 引例：李书福的大手笔投资运作 李书福老总在沃尔沃收购仪式上讲话 * 2010年，吉利控股集团筹资27亿美元（18亿美元收购资金，其余9亿美元为营运资金)从福特手中购得沃尔沃轿车业务，并获得沃尔沃轿车品牌的拥有权。沃尔沃本来是瑞典的一个品牌，1999年被美国福特花64.5亿美元收购。过去四年间，沃尔沃每年有10多亿美元亏损。而吉利此前年利润为12亿人民币，累计剩余资金只有9亿美元，恰恰只够一年的运转。 思考题：李书福的大手笔投资运作，未来能否收回投资和实现盈利吗？ * 一、资金筹集的原则与方式 (一)资金筹集的原则  图1 资金筹集的原则 * (二)企业筹资方式  图2 企业筹集方式 * 二、权益资本的筹集 1.权益资本与资本金 权益资本的主要来源是资本金，资本金是企业在设立时由投资人投入的资本，是企业在工商行政部门登记注册的资金。 * 二、权益资本的筹集 2.权益资本的筹集方式 图3 权益资本的筹集方式 * 三、负债资本的筹措 1.负债资本 负债资本是指企业从外部借入，用于生产经营的资金，负债资本的所有权属于债权人。 2.负债资本的筹措方式 债券；银行借款；商业信用；预收货款；应付费用。 3.融资租赁 在契约或合同规定的期限内，租用出租人的财产，并付给出租人相应的报酬，到期后财产柜租用方。 * 四、资金成本 1.资金占用费：利息、股息。 2.资金筹集费：发行股票、债券印刷费、手续费。 资金成本率=资金占用费/(筹资总额-筹资费用) 综合资金成本率=∑(某种资金成本率×该种资金占全部资金的比重) * 五、资产管理 (一)流动资产管理 1.流动资产的含义 在生产经营中参加一次生产循环周转，资产形态不断变化，价值一次性转移到成本费用中，并通过产品销售收入得到补偿的资产。 * 五、资产管理 (一)流动资产管理 2.流动资产的管理 图4 流动资产的管理 * 例1：应收账款的2/10;1/20;N/30管理模式 例2：最佳经济批量 * (二)固定资产管理 1.固定资产的含义 为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有，使用寿命超过一个会计年度的资产。 * (二)固定资产管理 2.固定资产的管理 图5 固定资产管理 * 六、小结 1.企业筹资的方式：吸收直接投资、发行股票、留存收益、银行借款、商业信用、发行债券、融资租赁、杠杆收购。 2.流动资产的管理：货币资金、应收或预付款项、存货管理。 3.固定资产管理是对固定资产的计划、购置、验收、使用、维修、报废等全过程的管理。 七、思考题 1.怎样加强流动资产、固定资产管理，进而提高使用效率？ 现代企业管理