财务案例研究期末复习资料(完整版).pdf

第 1 页财务案例研究期末复习资料 《财务案例研究》期末复习资 中国证监会、香港、美国及英国政权监管 般用现金流量贴现法等方法确定），股票发 机构的相关法律法规要求，遵照信息披露 行时的大盘走势、流通盘大小、公司所处 料 充分性、完整性、真实性、确定性和及时 行业股票的市场表现等因素确定新股发行 二〇一〇年十二月 性的原则，认真做好本公司的信息披露工 的价格区间。第二，主承销商协同上市公 作，另外，本公司制定了一系列的投资者 司的管理层进行路演，向投资者介绍和推 服务计划、建立和健全及时与投资者沟通 介该股票，并向投资者发送预订邀请文件， 一、单项案例分析题 和及时披露信息的机制以提高公司的透明 征集在各个价位上的需求量，通过对反馈 1.阐述法人治理结构的功能与要点。 度，通过面对面会谈、电子邮件、电话、 回来的投资者的预订股份单进行统计，主 (1)法人治理结构包括四大机构：股东 传真等多种形式、及时解答投资者、分析 承销商和发行人对最初的发行价格进行修 大会、董事会、经理层和监事会。 师的问题，搜集并分析政权分析师对公司 正，最后确定新股发行价格。 (2)股东大会是公司的权力机构，董事 的分析报告以及投资者对公司的意见，每 （2）竞价法是指由各股票承销商或者 会是公司的经营决策机构，经理层属于执 月定期向公司管理层反馈投资者的意见， 投资者以投标方式相互竞争确定股票发行 行机构，监事会是监督机构。 使公司管理层了解投资者关心的焦点问题； 价格。竞价法在具体实施过程中，又有下 (3)股东会议的组成及功能。股东会议 本公司的关联交易，已严格按照关联交易 面三种形式： 是由公司股东组成的机构。在股份公司， 协议的规定履行，并将严格按上市规则的 ①网上竞价。指通过证券交易所电脑 股东是指持有公司股票的投资者，在有限 要求作出披露或经过独立股东批准，有厉 交易系统按集中竞价原则确定新股发行价 公司，股东是指认购公司股份的投资者。 害关系的股东没有投票权；另外，本公司 格。新股竞价发行申报时，主承销商作为 股东可以是自然人，也可以是法人。 通过独立董事制度、审计委员会制度、监 唯一的 “卖方”，其卖出数为新股实际发行 股东依法凭据所持有的股份行使其权 事会制度、内部监控制度等办法，加强对 数，卖出价格为发行公司宣布的发行底价， 利，享受法定的经济利益。这些权利和经 中小投资者的保护。提出这个问题的原因 投资者作为买方，以不低于发行底价的价 济利益包括①取得股权收益的收益权；对 在于：股东特别是中小股东和外资股东， 格进行申报。电脑主机在申报时按集中竞 公司资本的拥有权；在审议董事会的建议 按其所持有股份的类别（如优先股、普通 价原则决定发行价格，即以累计有效申报 和财务报告时的投票权；④对董事的选举