2024Q3绩优中长债基持仓变化分析：Q3绩优债基因何取胜？.pdf

债券研究报告

图表目录

图表1：2024Q3债基份额均有不同程度的下降3

图表2：2024Q3绩优债基一览3

图表3：2024Q2绩优债基一览4

图表4：样本内大部分绩优债基份额有所增长4

图表5：大多数2024Q3绩优债基业绩增长低于二季度5

图表6：2024Q3绩优债基调降利率债仓位5

图表7：2024Q3绩优债基对国债及政金债均有一定程度的减持6

图表8：信用债中主要增持金融债（不含政金债）6

图表9：2024Q3绩优债基集中度小幅下行6

图表10：前五大券中政金债持仓数量占比小幅上行6

图表11：2024Q3绩优债基重仓券久期小幅抬升7

图表12：从高频久期测算结果来看，2024Q3绩优债基久期中枢明显上行7

图表13：2024Q3久期抬升对业绩增长的贡献可能不及Q28

图表14：2024Q3大部分绩优债基调降杠杆率8

图表15：2024Q3绩优债基久期与杠杆组合分布9

请务必阅读正文后的声明及说明2/11

债券研究报告

图表1：2024Q3债基份额均有不同程度的下降

债基份额环比变动，亿份

5,000

2024/3/302024/6/302024/9/30

4,000

3,000

2,000

1,000

0

-44.42-33.56-20.88

-1,000-527.38-619.42

-2,000

-2050.79

-3,000

中长期债基短债基混债一级混债二级可转债基金指数债基

数据来源：Wind，东北证券

图表2：2024Q3绩优债基一览

证券代码证券简称标签成立时间现任基金经理

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