产品风险等级评定办法(试行).docx

上海******资产管理有限公司产品风险等级评定办法 PAGE \* MERGEFORMAT4 上海*****资产管理有限公司 产品风险等级评定办法 TOC \o 1-1 \h \z \u HYPERLINK \l _Toc488314983 第一章 总 则 PAGEREF _Toc488314983 \h 2 HYPERLINK \l _Toc488314984 第二章 产品风险等级评定细则 PAGEREF _Toc488314984 \h 2 HYPERLINK \l _Toc488314985 第三章 产品风险等级评定流程 PAGEREF _Toc488314985 \h 4 HYPERLINK \l _Toc488314986 第四章 产品风险评级的更新和调整 PAGEREF _Toc488314986 \h 5 HYPERLINK \l _Toc488314987 第五章 附则 PAGEREF _Toc488314987 \h 6 第一章 总 则 第一条 为进一步规范上海*****资产管理有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）投资者适当性管理工作，正确引导投资者理性参与私募证券投资基金产品投资，根据《证券投资基金法》、《证券期货投资者适当性管理办法》（以下简称办法）、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《私募投资基金募集行为管理办法》、《基金募集机构投资者适当性管理实施指引》（以下简称指引）等，制定本办法。 第二条 公司产品风险评级不得低于证券业协会《产品或服务风险等级名录》，基金业协会《基金产品或者服务风险等级划分参考标准》规定的风险等级标准。 第二章 产品风险等级评定细则 第三条 公司产品风险等级评定参照公司产品风险等级名录执行，公司产品风险等级名录由三部分组成： （一）风险等级分类：公司产品风险等级按照风险由低到高顺序，分为：R1、R2、R3、R4、R5五个级别，对应的风险等级分别为低、中低、中、中高、高； （二）产品参考因素：产品参考因素为产品的一般特征，主要是关于产品的产品结构、过往业绩、波动性、回撤情况、流动性、杠杆情况、投资标的及限制等产品要素。 （三）产品类型参考：以产品的风险特征为区分标准，列举部分产品类型，以供参考。 第四条 参考公司实际情况调整后，产品风险等级名录见下表： ******基金产品风险等级名录 风险等级 产品参考因素 产品类型参考 R1低风险 产品结构简单，过往业绩及净值的历史波动率低，投资标的流动性很好、不含衍生品，估值政策清晰，杠杆不超监管部门规定的标准 货币市场基金、短期理财债券类基金 R2中低风险 产品结构简单，过往业绩及净值的历史波动率较低，投资标的流动性好、投资衍生品以套期保值为目的，估值政策清晰，杠杆不超监管部门规定的标准 普通债券基金、债券基金分级A份额 R3中风险 产品结构较简单，过往业绩及净值的历史波动率较高，投资标的流动性较好、投资衍生品以对冲为目的，估值政策清晰，杠杆不超监管部门规定的标准 股票基金、混合基金、可转债基金、 R4中高风险 产品结构较复杂，过往业绩及净值的历史波动率高，投资标的流动性较差，估值政策较清晰，一倍(不含)以上至三倍(不含)以下杠杆。 债券基金分级B份额 R5高风险 产品结构复杂，过往业绩及净值的历史波动率很高，投资标的流动性差，估值政策不清晰，三倍（含）以上杠杆。 可转债基金分级B份额、股票分级基金B份额、大宗商品基金、期货及其他衍生品类基金 第三章 产品风险等级评定流程 第六条 产品风险等级评定流程原则上与公司产品设立审批流程（参见公司《私募证券投资基金产品设立流程管理办法》）一致，公司各授权岗位在审核产品设立要素时，也附带审查产品风险评级的适当性。 第七条 产品经理在进行相关尽职调查基础上决定开发设计产品，明确产品要素，同时根据本办法第二章规定的《产品风险等级评定细则》，初次评估标的产品的风险等级，并在《产品要素表》里明确说明产品风险等级，详细阐述产品风险评级的参考因素和参考类型，说明产品风险等级评定的依据。产品经理将上述《产品要素表》、《项目决策流程单》及其他产品资料提交投资经理。 第八条 根据产品经理提交的《项目决策流程单》、《产品要素表》及产品其他资料，除了对产品立项与否发表书面意见，投资经理也需要在《项目决策流程单》上对产品风险评级的适当性发表书面意见，产品风险评级经投资经理反馈意见的产品，产品经理应根据反馈意见作出修订后重新提交投资经理审查。 第九条 经投资经理审查之后，产品经理将《产品要素表》、《项目决策流程单》及产品其他资料提交风险合规部审核，风险合规部对产品风险发表书面风险合规意见同时，也须对产品风险评级的适当性发表书面意见，产品风险评级经风险合规部反馈意见的产品，产品经理应