发展好养老金融 培育新质生产力.pdf

JINGYANJIANGTANG

经研讲堂︱

经研讲堂

第三讲：

如何做好养老金融？

发展好养老金融培育新质生产力

■中央财经大学保险学院、精算研究院院长周桦

党的二十届三中全会审议通过《中共中央关于力，从而形成经济高质量发展局面，助力更高水平

进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》养老金融的螺旋式上升提供了科学指引。

（以下简称《决定》），强调要“积极发展科技金融、

绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融”，“更做好养老金融，积聚耐心资本

好发挥政府投资基金作用，发展耐心资本”，同时

也要“推动技术革命性突破”，“健全因地制宜发做好养老金融，推动个人养老金发展，壮大耐

展新质生产力体制机制”。《决定》内容是对新时心资本。发展养老金融，是坚持以人民为中心发展

代新征程我国经济发展实践作出的重要理论概括，思想的有力体现，是应对我国人口老龄化日益严峻

是对马克思主义政治经济学理论的守正和创新，进形势的有力对策，是着眼于不断满足人民日益增长

一步丰富和发展了习近平经济思想的内涵，具有重的美好生活需要的有力举措，是不断增强人民群众

要的理论和实践意义。同时，也对我国做好养老金获得感、幸福感、安全感的有力支撑。

融工作，构建资金-资本-资产良性循环，即通过从养老金融内容上看，养老金融可分为养老金

推动积聚耐心资本，促进科技创新，培育新质生产金融、养老产业金融和养老服务金融等三个方面，

74

JINGYANJIANGTANG︱经研讲堂

其中，最重要的是养老金金融。养老金作为一种储金在相当长时期内停留于个人养老金账户中，非必

蓄性资金，其运作方式可理解为年轻时进行储蓄及要不领取。积极鼓励商业养老保险的发展，充分发

投资，年老时为消费进行开支。从养老金融实践上挥其对社会保障的补充作用，建设多层次的有机养

看，党的二十大报告明确提出要“发展多层次、多老金体系。2024年9月《国务院关于加强监管防

支柱养老保险体系”。2022年国务院办公厅颁布《关范风险推动保险业高质量发展的若干意见》（国

于推动个人养老金发展的意见》（国办发〔2022〕发〔2024〕21号）与10月《国家金融监督管理总

7号），为我国第三支柱个人养老金的发展做出了局办公厅关于大力发展商业保险年金有关事项的通

顶层设计，标志着我国三支柱养老保险体系正式建知》（金办发〔2024〕110号）的发布，进一步明

立。据人社部数据，截至2023年底，三支柱养老确了商业保险具有财富管理功能，商业养老保险应

金规模合计近14万亿元，占GDP比重10.11%。其为应对我国人口老龄化的国家战略发挥作用，通过

中，第一、二、三支柱规模分别为7.82万亿元、商业养老保险承保，为资本市场积聚更多耐心资本。

5.75万亿元、0.03万亿元，相比发达国家存在较

大差距，急需扩大养老金规模。央行数据显示，壮大耐心资本，培育新质生产力

2023年底我国居民储蓄存款达到136.98万亿元，

占GDP比重为108.7%，养老金资金来源是充足的。壮大耐心资本，引导科技创新，助力培育新质

当前更加重要的，是将一般性居民储蓄存款转化为生产力。习近平总书记指出：“新质生产力是创新

期限更长的养老金，这需要加快完善和发展个人养起主导作用，摆脱传统经