ITCL集团财务报表分析.doc

TCL公司财务分析报告 ——2006-2008年度财务报表分析 班级：11级英语二班 姓名： 吴椿易 学号： 2011132202 日期： 2014.1.3 目录 前言…………………………………………………………………… 2 第一章 偿债能力分析…………………………………………………3 第一节 企业短期偿债能力………………………………………… 3 第二节 长期偿债能力分析…………………………………………3 第三节 结论………………………………………………………4 第二章 营运能力分析…………………………………………………4 第一节 总资产营运能力分析…………………………………………5 第二节 流动资产周转速度分析………………………………………5 第三节 固定资产利用效果分析……………………………………5 第四节 结论………………………………………………………6 第三章 盈利能力分析…………………………………………………6 第一节 资本经营盈利能力分析………………………………………6 第二节 资产经营盈利分析……………………………………………7 第三节 商品经营盈利能力分析………………………………………8 第四节 上市公司盈利能力分析………………………………………9 第五节 结论………………………………………………………10 第四章 分析结论（报告总结）及政策建议…………………………10 第一节 TCL集团具有的优势………………………………………10 第二节 企业存在的不足……………………………………………10 第三节 政策建议……………………………………………………10 第四节 财务报表分析的局限性偿债能力分析 偿债能力分为短期偿债能力和长期偿债能力，短期偿债能力包括流动比率和现金流动负债比；长期偿债能力包括：资产负债比率、长期负债比率、股东权益比率。 短期偿债能力一般也称支付能力，主要是通过流动资产的变现，来偿还到期的短期债务。短期偿债能力的高低对企业的生产经营活动和财务状况有重要影响，一个企业即便拥有良好的营运能力和较强的盈利能力，一旦短期偿债能力不强，就会因资金周转困难影响正常生产经营降低企业的盈利能力，严重时会出现财务危机，甚至导致企业因不能按期偿债而“黑字破产”。 1）营运成本 营运成本=流动资产-流动负债 2008：1,825,388.08-1,666,598.41=158,769.67 2007：1,616,422.09-1,323,989.96=292,432.13 2006：1,678,082.90-1,723,319.24=-45,236.34 可见 07，08年度流动资产抵补流动负债后都有一定声誉，从营运资本角度来说，公司的短期偿债能力有一定的保证，但08比07年度的营运资本有所减少，表明短期偿债能力有降低。 2）流动比率 2008年：=1.09 2007年：=1.22 2006年：=0.97 由以上数据可见，TCL集团数值一直处于1左右，虽然在2007年有所提高到1.22，但在2008年又有所回弱，短期偿债能力可见相对较弱。而且TCL集团的流动比率的变化幅度比较大。 速动比率书 其中速动资产=货币资金+短期投资+应收账款+其他应收款+应收票据=0.82 2007：=0.84 2006:=0.68 数据显示TCL集团虽然在07年有高速上升的趋势，但是在08年速度就下降了，而最主要的影响因素是流动负债的减小，在07年流动负债减少06年的三分之一，而08年流动负债比06年有所减小但比07年就有所增加了。就导致这样的变化，表明该企业的短期偿债能力不稳定。 现金比率 2008:=0.41 2007：=0.34 2006：=0.24 从该指标分析，TCL集团的现金即付能力较强，且TCL集团的现金比率呈均匀的速度增加。但是相对数还是较低的。 长期偿债能力分析 长期偿债能力是指企业偿还非流动负债的能力。企业的非流动负债包括长期借款、应付债券、长期应付款、专项应付款、延递所得税负债及其他非流动负债。影响企业长期偿债能力的主要因素有： 利息保证系数 其中息税前正常营业利润＝营业利润＋利息＋投资收益 利息保障系数指标越高，表明企业的债务偿还能力就有保障。 如上图所示，TCL企业在该指标没有明显的优势，反而有所下降，从2006年的13.51下降到2