海外科技追踪周报-计算机行业：海外AIGC持续突破，Gemini 1.5 Pro、OpenAI Sora引爆AI视频生成赛道.pdf

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海外科技追踪周报●计算机行业2024年2月19日

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海外AIGC持续突破，Gemini1.5Pro、

OpenAISora引爆AI视频生成赛道

摘要（2024.02.02-2024.02.16|美东）：

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股指动态：过去两周，美股、港股及台股全线上涨。标普500指数合计上涨

0.95%，纳斯达克综合指数上涨0.94%，TAMAMA科技指数上涨0.34%；费城

半导体指数上涨4.40%；纳斯达克中国金龙指数上涨9.74%；恒生科技指数上

涨9.82%。

美股科技：热门科技股大部分上涨。据统计，相比2月2日收盘价，2月16

日盘后，苹果下跌1.78%，英伟达上涨9.75%，特斯拉上涨6.41%，谷歌下跌

4.18%，亚马逊下跌1.31%，META下跌0.35%，微软下跌1.56%，ARM上涨

80.76%，英特尔上涨2.44%，高通上涨7.76%，AMD下跌2.13%。

10年期国债及汇率：过去两周，美国10年期国债利率由4.03%上涨至4.30%，

累计上浮27bps；上周，中国10年期国债利率由2.42%上涨至2.43%，累计上

浮0.58bps。2月9日，美元兑人民币中间价报7.10；较2月2日价7.10，累

计调贬30个基点。

核心观点

2月15日谷歌发布Gemini1.5Pro，上下文窗口容量扩展至100万个tokens。

据Medium，Gemini1.5Pro参数量为175B，相比于上一代GeminiPro参数量

600B显著降低。Gemini1.5Pro的参数效率提升，可减少对LLM微调及知识

注入的需要。预计模型训练将产生协同效应，进行大规模模型推理时，微调

成本有望大幅降低。两大海外巨头加码AI视频赛道：OpenAI发布可实现文生

视频的生成式AI模型Sora，目前Sora可完成最长约60S的文生视频，效果惊

艳；Meta紧随其后发布非生成视频模型V-JEPA，迈向AMI（先进机器智能）

愿景的下一步。

我们认为，在AIGC领域，难度排序由易到难依次是文本、图像、音频、视频

Gemini1.5pro以及Sora发布标志着AGI时代正加速到来，二者均在“文生视

频”领域取得里程碑式突破。未来随着模型规模增大，参数将继续放大，多

模态大模型陆续推出将引发对算力需求的指数级提升，包括训练和推理，并

且在影视制作、游戏开发、教育培训、广告及社交等场景应用也将带来颠覆

式革命。

风险提示

AI技术研发不及预期风险；巨头竞争加剧风险；法律监管风险；供应链风险；

消费需求不及预期风险。

证券研究报告

目录

一、海外市场表现3

（一）海外股市动态3

（二）美债及汇率情况3

（三）主要公司财务指标3

二、本周热点内容4

（一）算力及终端4

（二）软件及应用7

（三）互联网11

三、海外季度财报总结12

（一）铿腾电子2023年业绩实现增长，2024Q1指引未及预期12

（二）Arm2024Q3业绩超预期，全年利润预期大幅上调13

（三）亚马逊下季度业绩预期上调，AI推动AWS保持增长14

四、风险提示15

请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。