中小企业私募债0718中投爱国李尚锦.pptx

中小企业私募债推荐;已发中小企业私募债券企业及发行情况（案例）;参与中小企业私募债各主体现状：;企业债权融资工具介绍;推出背景与基本概念;;中小企业私募债基本要素及融资优势;　;发行条件详述;私募债发行流程简述;演示完毕，谢谢！;（附件）延伸交流内容;合格投资者：试点办法规定，参与私募债券认购和转让的合格机构投资者，包括商业银行、证券公司、基金管理公司、信托公司和保险公司等；上述金融机构面向投资者发行的理财产品；注册资本不低于人民币1000万元的企业法人；合伙人认缴出资总额不低于人民币5000万元，实缴出资总额不低于人民币1000万元的合伙企业。个人投资者较难参与, 个人投资者的话要满两年，500万资金以上有利于中小企业私募债早期安全性的把控而对机构投资明确的限制则较少则利于私募债未来的发展空间，，上述各类投资者已包括债市绝大部分机构投资者，原则上扫清了大部分机构投资者投资私募债的法规障碍。 与其他债券对比：当前占据信用市场主流的主要是各类公开发行的信用债主要包括企业债公司债中票和短融从发行主体上看多为上市公司国有企业或者行业龙头即使是现存的私募债券其主体评级也一般较高通常在AA+以上目前中国的信用债市场实际尚未出现过实质意义上的违约。创业板私募债目前不进行公开转让其发行对象数量发行方式等方面均需参照非公开发行股票的相关规定，而中小企业私募债可在两大交易所特定渠道进行转让交易上交所可在其固定收益综合平台深交所在综合协议交易平台交易（流通性好） 　;附：《中小企业划型标准规定》 有关行业划型标准;附：《中小企业划型标准规定》 有关行业划型标准（续）;附：《中小企业划型标准规定》 有关行业划型标准（续）;中小企业发行私募债的五个步骤;序号;中介机构;主承销商、律师、会计师等中介机构可一起对企业进行尽职调查，以加快项目进程。尽职调查期间，主承销商与发行人商定私募债具体发行方案。;主承销商、律师、会计师等中介机构可一起对企业进行尽职调查，以加快项目进程。尽职调查期间，主承销商与发行人商定私募债具体发行方案。;需要签署的协议文件包括承销协议、受托管理协议、债券持有人会议规则、银行设立偿债保障金专户签订的协议、担保协议或担保函。 协议文件的签署，保证了相关文件制作的顺利完成。对签署协议各方都需要走公司内部流程，需要预留时间以防止耽误整体进程。 ;发行流程——申报阶段、备案阶段重点工作;发行流程——发行阶段重点工作;;前期准备阶段国泰君安提供的服务;材料制作准备阶段国泰君安提供的服务;申报阶段、备案阶段国泰君安提供的服务;发行阶段国泰君安提供的服务;;国泰君安受邀参与了证监会关于公司债券发行审核改革的历次研讨会议，与监管部门之间保持着顺畅及时的沟通渠道。 国泰君安能够及时向目标客户提出定制化的公司债券发行方案建议，使客户能够在第一时间从公司债券发行制度改革中获益。 自证监会推动公司债券发行审核制度改革以来，由国泰君安担任主承销商、副主承销商或分销商的达到14支。国泰君安在公司债一级市场处于领先地位。;债券业务体系全面;与证券交易所、证券业协会保持有效沟通渠道;债券销售和定价能力强大;目标客户