论文 衍生金融工具对会计的影响.pdf

2007年4月 大庆社会科学 Apr．，2007 总第141期第2期 SocialSciences SerialNo．14lNo．2 DaQing ·金融窗口· 浅析衍生金融工具对会计的影响 李艳 (大庆市商业银行。黑龙江大庆163316) [摘要]目前，在国际金融市场上最为普遍应用的衍生工具包括远期合约、金融期货、期权、互换。新兴的衍生金融工 具对传统财务的会计要素、会计确认、会计计量、会计披露都具有一定的影响，该影响反映出衍生金融工具与旧会计准则的 矛盾。迎接钎生金融工具挑战的对策：重塑会计准则，迎接信息披露；重构财务会计要素；会计确认标准的重新制定；采用多 重计价基础；改造会计报表。 【关键词]衍生金融工具；会计；影响 [中图分类号]F830．45[文献标志码]A[文章编号]1002—2341(2007)02一0122一03 自上世纪90年代以来，随着金融市场全球化、金融风险防范需求的增加以及交易技术的迅速发展， 衍生金融工具得到了飞速发展。然而与传统的金融交易相比，衍生金融工具交易的重要特征是收益的不 确定性，如果控制不好会给国家、企业带来巨大的损失。对于会计界而言，衍生金融工具价格频繁波动向 传统的计量属性提出了挑战，合约执行上的不确定性向传统的收入确认模式提出了挑战；对于金融界而 言，衍生金融工具不适当或不真实的会计信息披露可能导致极大的金融风险。 一、衍生金融工具的特点 衍生金融工具是一种运用债券、股票等金融资产交易的新的融资技术。从财务会计的观点来看，所谓 衍生金融工具，就是指尚未履行或正在履行之中的合约，它是由传统金融工具衍生而来的一种投资工具。 与其他融资工具不同的是，衍生工具本身并不具有价值，其价格是从可以运用衍生工具进行买卖的股票、 债券等有价证券的价值中衍生出来的。这种衍生性给予这种新的融资工具以广泛的运用空间和灵活多样 的交易形式。目前，在国际金融市场上最为普遍应用的衍生工具包括远期合约、金融期货、期权、互换。 1．衍生金融工具的产生以合约为基础。合约双方的权利和义务在签订合约之日起便基本确定，不需要 或只需要少量的初始净投资，而交易却要在将来某一时刻才能履行或完成。 2．衍生金融工具的收益具有较高的不确定性。衍生金融工具所产生的收益，来自于标的物价值的变 动，即约定价格与实际价格的差额，将随着未来利率、证券价格、商品价格、汇率或相应的指数变动而变 动。 3．强有力的财务杠杆作用和高度的金融风险形影相随。在运用衍生金融工具进行交易时，只需按规定 交纳较低的佣金或保证金，就能以小搏大。投资者只需动用少量的资金便能控制大量的资源，一旦实际的 变动趋势与交易者预测的相一致，即可获得丰厚的收益。但是，伴随巨大收益的是巨大的风险，一旦预测 有误，出现金融风险，就可能使投资者遭受严重损失，甚至危及整个金融市场的稳定。 4．产品设计高度灵活。金融衍生产品种类繁多，可以根据客户所要求的时间、金额、杠杆比率、价格、风 [收稿日期]2007—03一09 【作者简介]李艳(1972一)，女，黑龙江大庆人，大庆市商业银行资金财务部副总经理、会计师，从事资金财务研究。 ·122· 万方数据 险级别等参数进行设计，让其达到充分保值避险等目的。然而，由此造成这些金融衍生产品难以在市场上 转让，故其流动性风险也极大。 二、衍生金融工具对传统财务会计理论的影响 1．对会计要素的影响。现有会计理论中资产的定义为过去的交易、事项形成并由企业拥有或者控制的 资源，该资源预期会给企业带来经济利益；负债的定义为过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务 会导致经济利益流出企业。这两个定义立足于“过去的交易或事项”，且该交易或事项的发生会带来未来 经济利益的变化。而衍生金融工具合约签订后，确实会给企业带来一定的权利或义务，并在未来产生经济 利益或资源的流入或流出。然而这种权利或义务是否得到履行，在契约生效时并不能预料。并非在过去发 生，而是来自未来发生的交易或事项，同时金额又难以确定，所以衍生金融工具所带来的权利或义务不符 合现行会计的确认标准，因而不应在确认范