2024中国企业创投CVC发展报告.pdf
国际资本市场研报资讯+V:
2024
中国企业创投(CVC)
发展报告
创业邦研究中心
2025年2月
CONTENTS01备案基金表现
目录02股权投资表现
03并购表现
04IPO表现
国际资本市场研报资讯+V:
研究背景
2024年,全球地缘政治与经济格局深刻变革,颠覆传统商业生态,重
BACKGROUND
构价值链。科技催生数字化转型、人工智能、绿色能源等新兴经济增
长点,新质生产力成为重塑行业发展的关键力量。企业创投借此探索
新增长,通过投资初创企业获取新技术与新模式,实现战略转型并培
育新质生产力。但市场竞争激烈,对机构把握新质生产力方向的决策
与策略能力要求更高。与独立风险投资机构(IVC)不同,企业创投
(CVC)凭借其独特的产业视角和强大的资源整合能力,在股权投资
市场中发挥着不可替代的作用,已成为推动中国经济高质量发展的重
要资本力量。
CVC作为连接龙头企业与初创企业的核心纽带,不仅帮助大企业获取
技术突破和市场先机,还通过资本赋能推动产业生态的优化与升级。
创业邦长期关注大企业创新与创业生态,尤其聚焦于企业如何通过资
本手段加速创新进程,在复杂多变的环境中保持竞争力。本报告基于
创业邦睿兽分析数据库,结合2024年最新市场动态,深入分析CVC在
股权投资一级市场的布局方向与发展趋势,探讨其产业赋能等创新实
践,为各方提供参考,助力把握机遇,实现可持续发展。
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报告主要发现
p备案基金表现
CONCLUSION
•在资本市场充满不确定性和2023年开始实施的私募新规等因素影响下,2024年CVC备案基金数处于低位,2024年中国CVC备案193支基金。
•从2024年CVC备案基金所属的地域来看,浙江、广东的新增备案CVC基金数量最多,分别是41只和40只。从2024年备案基金城市分布看,
嘉兴以17家位列榜首,其中上汽旗下的恒旭资本、尚颀资本在嘉兴注册的基金占据近一半。
•当前,做LP成为不少上市公司布局一级市场的重要选择。2024年有326家上市公司参与出资456只基金。智能制造、传统行业、医疗健康领
域上市公司布局LP较为活跃。
p股权投资表现
•随着一二级市场环境趋冷、政策监管等外部因素影响,中国CVC投资正步入调整期。2024年,中国CVC参与的投资事件数1027个,较2023
年同比下降42%。
•CVC参投事件重点集中在早期阶段投资,2024年,CVC参与早期阶段(种子轮至A轮)的投资事件共735个,占比最高,达到71.6%。
•CVC涌入智能制造和人工智能为代表的新质生产力热点赛道。2024年,中国CVC在智能制造、人工智能领域参与的投资事件分别达到192个
和134个,在2024年人工智能的7个投资额超过1亿美元的大额事件中,CVC均有布局。
•在我国独角兽企业成长过程中,CVC扮演着重要角色。2024年国内共新增20家独角兽,其中11家独角兽有CVC参与投资,占比55%。
p并购与IPO表现
•CVC是我国并购市场的参与者,2024年,CVC作为竞买方参与5.6%并购事件,在传统行业、能源电力和智能制造领域的并购比较活跃。
•2024年,228家境内外IPO的中国企业中,CVC投资过的企业76家,渗透