美国货币政策对全球股市尾部风险溢出效应研究.pdf
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摘要
摘要
随着全球经济的不断发展，各国金融经济的联系日益紧密，全球股票市
场的相关性也在不断增强。一直以来，美元在全球经济中扮演着重要角色，美
国依靠美元“霸权”地位在全世界范围内收割财富。美联储货币政策的转变必
然会对全球的金融资产定价造成影响，进而对股票市场造成冲击。疫情以来，
美联储的货币政策变得激进，先是采取大规模的量化宽松政策，大量放水为
市场注
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美国量化宽松政策对中国货币政策的溢出效应.docx
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摘要
本文基于央行资产负债表的视角，以美国量化宽松政策的实施及退出为背景，运用实证方法探究美国货币政策的变动通过汇率、利率和资产组合再平衡传递渠道对中国货币政策的溢出效应，对中国货币政策如何更好地进行国际间货币政策协调同时保持自身的独立性具有重要意义。
通过利用TVP—VAR模型，选取月度数据，根据三个货币政策中介变量和中美资产负债表政策操作工具，分别建立4个TVP－VAR模型进行脉冲响应分析，探究美联储总资产规模和联邦基金利率一个单位正向冲击对中国货币政策中介变量和央行货币政策变量的影响。实证结果表明，美联储的扩表政策和降息政策会使人民币面临升值压力，恶化我
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新兴经济体货币政策调整对全球经济的溢出效应研究报告.docx
研究报告
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新兴经济体货币政策调整对全球经济的溢出效应研究报告
一、研究背景与意义
1.新兴经济体的货币政策概述
新兴经济体的货币政策概述
新兴经济体在过去的几十年里经历了快速的经济增长，成为全球经济发展的重要推动力。这些国家的货币政策在促进经济增长、控制通货膨胀和维持金融稳定等方面扮演着关键角色。货币政策通常包括利率政策、汇率政策和信贷政策等，旨在通过调整货币供应量和信贷条件来影响经济活动。
在新兴经济体中，货币政策调整通常受到多种因素的影响，包括国内经济增长、通货膨胀、外部经济环境和国际资本流动等。这些国家往往面临着与发达国家不同的经济挑战，如通货膨胀压力、汇率波动和资本流动
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货币政策和股票市场的波动溢出效应研究.pdf
货币政策和股票市场的波动溢出效应研究
——基于DCC-MGARCH-VAR 模型的经验证据
郑 鸣 倪玉娟
（厦门大学金融系，福建 厦门 361005 ）
摘要：本文分析1996 年1 月到2010 年6 月我国货币政策波动与股票市场波动的关系，
首先运用ARFIMA-GJR-DCC-MGARCH 模型测算利率、货币供应量、上证收益率和深证收
益率的条件波动率和动态条件相关系数，然后利用VAR 模型分析
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中美货币政策博弈的物价溢出效应研究的开题报告.docx
中美货币政策博弈的物价溢出效应研究的开题报告
一、研究背景及意义
随着全球化进程的加速和国际经济的日益相互依存，中美两国货币政策的博弈关系越来越密切。在中美贸易战、金融危机、全球流动性等因素的影响下，中美货币政策的博弈成为当前国际经济领域的热点话题。其中，物价溢出效应是中美货币政策博弈的一个重要方面，研究其机制与影响因素对于促进货币政策稳定、保持物价稳定、维护国际经济秩序等具有重要的理论和实践意义。
二、研究目的与内容
本研究旨在从中美货币政策的博弈角度出发，深入分析物价溢出效应的机制与影响因素，从而探究中美货币政策博弈的影响因素及对策。
具体研究内容包括：
1.物价溢出效应的概念、机制及研究
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涟漪效应：美国货币政策调整对中国金融资产价格的溢出效应剖析.docx
涟漪效应：美国货币政策调整对中国金融资产价格的溢出效应剖析
一、引言
1.1研究背景与意义
在当今经济全球化和金融一体化的大背景下，美国作为全球最大的经济体，其货币政策的一举一动都对全球金融体系产生着深远的影响。美元在国际货币体系中占据主导地位，是全球最主要的储备货币、结算货币和计价货币。美国货币政策的调整，无论是利率的升降、货币供应量的增减，还是资产负债表的扩张与收缩，都如同在全球金融市场中投入巨石，激起层层涟漪，引发国际金融市场的动荡与调整。
美国货币政策调整对中国金融市场的溢出效应备受关注。中美两国作为全球前两大经济体，在经济、贸易和金融领域有着紧密的联系。美国货币政策的变化会通过多种
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美国货币政策对新兴经济体证券投资总资本流入的溢出效应分析.pdf
2025年第1期区域金融研究NO.1，2025
（总第630期）JournalofRegionalFinancialResearchGeneralNO.630
美国货币政策对新兴经济体证券投资总资本流入
的溢出效应分析
李思多闫添琪赵必赢
中国人民银行阜新市分行，辽宁阜
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美国货币政策对中国产出的溢出效应：传导机制与实证分析.docx
美国货币政策对中国产出的溢出效应：传导机制与实证分析
一、引言
1.1研究背景与意义
在全球经济一体化不断深入的当下，各国经济紧密相连，国际间的经济与金融合作愈发频繁，货币政策的溢出效应也日益凸显。美国作为全球最大经济体和主要储备货币发行国，其货币政策调整对全球经济金融格局有着深远影响。中国作为第二大经济体，与美国在经济、贸易、金融等领域往来密切，美国货币政策变动会通过多种渠道对中国经济产生溢出效应，深刻影响中国的经济增长、通货膨胀、汇率稳定和金融市场运行。因此，深入研究美国货币政策对中国产出的溢出效应具有重大的现实意义与理论价值。
2008年全球金融危机爆发，美联储为稳定经济、刺激增长，
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美国货币政策对中国外溢效应影响的实证研究.docx
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美国货币政策对中国外溢效应影响的实证研究
第一章研究背景与意义
(1)随着全球化进程的不断深入，国际金融市场的联系日益紧密，各国货币政策的实施不仅对本国经济产生重大影响，同时也会对其他国家的经济产生显著的溢出效应。特别是在全球最大的经济体美国，其货币政策的调整对全球金融市场和实体经济的影响尤为显著。近年来，美国联邦储备系统（FederalReserveSystem，简称美联储）的货币政策调整，如量化宽松（QuantitativeEasing，简称QE）和利率调整，对全球资本流动、汇率波动、通货膨胀以及经济增长等方面产生了深远的影响。
(2)中国作为世界第二大经济体，其经济增速和
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美国货币政策对全球经济地影响.ppt
美国货币政策对全球经济影响 鼎鑫期货介绍 是高起点的公司 是高标准的公司 是规范专业诚信的公司 是以人为本以德为先人尽其才对公司 是积极向上坚韧不拔的公司 是受投资者信赖受行业赞同受员工爱戴的公司 是15年来持续健康稳定经营的公司 鼎鑫期货经营理念 坚持三信五精神实现创造价值的全面协调可持续发展 三信五精神：相信期货；相信中期；相信自己 诚实守信合规的从业精神 ；止于至善的客户服务精神；战胜一切困难的拚搏精神；公司利益至上的主人精神；主动自觉的企业家精神 创造价值：为客户创造价值；为员工创造价值；为行业创造价值；为社会创造价值；为股东创造价值 前言 2007
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全球股市策略：风险何在.pdf
Research Analysts
Andrew Garthwaite
+44 20 7883 6477
andrew.garthwaite@credit -
Robert Griffiths
+44 20 7883 8885
robert.griffiths@
Nicolas Wylenzek
+44 20 7883 6480
nicolas.wylenzek@ Global Equity Strategy
Mengyuan Yuan
+44 20 7888 0368
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美国的货币政策.ppt
战后初期的政策 滞涨时期的政策 新经济时期的政策 第一轮量化宽松政策 第二轮量化宽松政策 战后初期 背景： 在30年代后半期全球性经济大萧条时期，出现了凯恩斯主义，它主张用扩张性的宏观经济政策来刺激经济，使经济摆脱衰退状态。这一政策措施在当时存在大量失业资源的情况下，起到了一定的作用。二战结束后，由于美国为维护其霸主地位，军事开支有增无减，导致财政赤字上升，这样，只能用增发货币的方式来缓和；加之战时的物价管制放开，致使通货膨胀率上升很快。 时间： 40年代中期到50年代中期 所采取的政策： 1、支持财政部筹集军费,通过维持较低的贴现率,鼓励商业银行向它借款购买
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（2025版）美国量化宽松货币政策对中国经济的冲击效应研究.docx
（2025版）美国量化宽松货币政策对中国经济的冲击效应研究
目录
TOC\o1-3\h\z\u一、2025版美国量化宽松货币政策概述 3
1、政策背景与核心内容 3
美联储政策调整的宏观经济背景 3
版量化宽松政策工具与实施路径 4
2、国际货币政策联动性分析 6
主要经济体对美政策的响应机制 6
历史量化宽松政策的比较与演进特征 7
二、美国量化宽松政策对中国经济的直接冲击 8
1、跨境资本流动与金融稳定性影响 8
短期资本流入规模与结构变化 8
人民币汇率波动压力及央行应对措施 9
2、贸易与产业链传导效应
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货币政策与股市波动研究的任务书.docx
货币政策与股市波动研究的任务书
任务书
任务描述
本研究旨在探讨货币政策与股市波动之间的关系，并分析几个重要因素对这种关系的影响，从而得出一些相关的结论和建议。该研究将对货币政策和股市波动进行深入分析，考虑到影响这些因素的各个方面，包括贸易、利率和政治因素。
任务目标
1.探讨货币政策和股市波动之间的关系，了解它们之间的延迟和协同效应；
2.分析外部环境变化对股市波动的影响，包括贸易、利率和政治因素；
3.研究利率对股市的影响，了解货币宽松或紧缩政策的效果；
4.发现股市指数波动的影响因素，通过实证分析确定出主要的风险因素；
5.提出应对波动的策略和建议，探讨股市波动对经济发展的影响。
任务步
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中国货币政策在股市传导时滞期测度研究.doc
中国货币政策在股市传导时滞期测度研究
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（哈尔滨工业大学管理学院，哈尔滨 150006）
5 摘要：本文通过构建结构向量自回归模型，分析货币政策在股市传导的动态影响过程，从而
计算货币政策在股票市场传导的时滞期。实证结果表明，贷款利率、存款准备金率和广义货
币供给量在短期对股市值的影响均不稳定，而存款利率则对股市值产生了较为稳定的影响。
运用方差分解的方法得出货币政策的相关工具对股票市场的影响有限，货币政策在股市的传
导不够通畅。 10
关键词：货币政策；效应时滞；结构向量自回归模型
中图分类号：F820
A Study on Measurement of Tr
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货币政策与股市波动研究的开题报告.docx
货币政策与股市波动研究的开题报告
一、研究背景
货币政策和股市波动一直是学术界和市场关注的重点问题。近年来，随着全球经济的不稳定性与动荡性加剧，股市波动越来越受到投资者和政策制定者的关注。同时，货币政策作为调控经济的重要手段，也对股市波动产生了影响，两者之间的关系备受关注。
二、研究目的
本研究旨在探究货币政策与股市波动之间的关系，具体目标包括：1）通过分析历史数据，研究货币政策变化对股市的影响；2）探讨什么样的货币政策对股市稳定有利；3）研究不同类型的货币政策对不同行业的股市的影响。
三、研究方法
本研究采用多种方法，包括统计分析、回归分析等，具体步骤如下：
1）收集和整理有关中国和国际股市