梁伟刚04-2012年8月9日天津会议太钢天管不锈钢.ppt

镍铁行业的风险识别及镍铁对不锈钢行业的贡献 天津太钢天管不锈钢有限公司 梁伟刚 2012.08.09于天津 谈风险识别1 了解什么原因跌，也要了解什么原因涨； 了解供应的态势，也要了解需求的现状； 了解上游的行业，也要了解下游的发展； 了解多头的策略，也要了解空头的担忧； 了解现行的情况，也要了解未来的演变。 尽可能多地掌握可能了解的东西； 尽可能多地规避可能带来的风险。 谈风险识别2 市场有风险，投资需谨慎。那么，谁在控制市场？又是谁有能力控制市场？ 答案：GOD（上帝）；如果你答：“市场三金”更是高人。 G=黄金（Gold）； O=黑金（Oil）石油；各种生物种类遗骸因年代久远沉积经化学作用转化成各种烷烃、环烷烃、芳香烃的混合物。 D=美金（Dollar）美元；不同历史阶段，美元含金量不同；经历“金银复本位制” ； “金本位制”以及“布雷顿森林体系”，==24.057克纯银或1.6038克纯金（ 1792年铸币法）==1.50466克（ ？年金本位制度后期 ）==0.888671克（1934年1月31日）==0.88867克（1946年12月18日，国际货币基金组织）==0.818513克（1971年12月达成“史密森学会协议”）==0.73662克（1973年2月12日） 谈风险识别3 因美元在国际货币体系中处于霸主地位，美国可以不受限制地向全世界举债，偿还债务却是不对等、或者干脆是不用负责任的；为了举债印钞厂毫无节制地加印美元，即便造成美元贬值，也能减轻其外债负担，又可刺激出口，改善其国际收支状况。当美国出现外贸逆差时，可通过印刷美钞来弥补赤字，维持国民经济的平衡，而将通货膨胀转嫁给其他国家。已经推出的QE1、QE2以及似乎将推出QE3就是如此。 谈风险识别4 在地缘政治方面，谁妨碍美国控制和获取石油，美国就办谁：2003年，美英等国以伊位克隐藏有大规模杀伤性武器并暗中支持恐怖主义为借口，绕开联合国安理会，公然单方面决定对伊拉克实施大规模军事打击，推翻了萨达姆政权（伊拉克石油丰富）；2011年3月19日，美国实施“奥德赛黎明”发动利比亚战争，推翻了狂人卡扎菲的政府（利比亚石油并非丰富，才占2%，卡扎菲曾扬言要切断石油供应，战争前日产油气的85％输往欧洲，而其探明储量则达410亿桶。）；目前，密令要推翻叙利亚（石油资源很少，但由此可以控制中东，也就控制全世界近70%的石油出口。） 谈风险识别5 分析市场的高手离不开对“三金”的分析。 要想控制世界，要想控制市场，也要控制“三金”。诞生欧元最终将威胁美金的地位，有了欧债危机对美国是机遇，欧洲越乱，差中选好，美国将为首选；资金流向美国；可以推迟QE3时间，可以减轻美国通胀。每一次美联储的会议声明都没有完全关死QE3 大门。而市场的逻辑：如果美国经济复苏缓慢无法提速，美联储启动新一轮的支持性政策的可能性就增一步。下一个时点是9月12-13日召开的下一次政策会议。最大的问题是投机资金会提前介入吗？提前在什么缘由下介入？ 谈风险识别6 目前，欧债危机依然在左右市场表现。因为欧债危机的解决前景仍然很不明朗。进入8月份，市场期待的几件事情逐一发生了，频发利空，但8月3日的美国公布非农就业数据远远好于预期，为疲弱的美国经济带来一线希望；连续下跌并破位的期镍金属迎来了反弹是顺理成章的事。由于西班牙和意大利等国的借贷成本依然在高位，欧洲央行仍然没有表现出很好的拯救行动。故激发疲弱的基本金属市场低位反弹。期镍是今年基本金属中表现最差的品种，这也是今年镍的下游不锈钢市场因经济增速放缓导致需求低迷所致。后市在宽泛的底部区大幅震荡依然是主基调。若不能激发投机资金的大量入场，也仅是形成反抽行情而非反转行情。但从波浪理论的跌势量幅来看，依据黄金分割法测算，距离底部的确很近。 IMF 下调全球经济成长预估 2012年 7月 16日，国际货币基金组织(IMF) 下调全球经济成长预估，并警告称如果欧元区领袖不以足够的魄力和速度平息欧债危机，全球经济前景还将进一步黯淡。长期来，作为全球亮点的新兴市场国家受到欧洲经济乱局拖累。这些国家出口降低，加上此前意在防患经济过热的政策，将使得经济放缓速度超过期望。2013年全球经济增长预估从4月预估的4.1%下调至3.9%，将大多数发达及新兴经济体预估下调。维持2012年经济成长预估为3.5%不变。弱化的全球经济前景下行风险持续显得突出，首当其冲的风险仍是政策举动延迟或不足将进一步使得欧洲危机升级。 IMF 下调全球经济成长预估 IMF称发达国家对新兴国家经济造成的拖累将逐步稳定下来，不会恶化。欧元区2013年经济成长预估从0.9%下调至0.7%，西班牙经济明年料萎缩0.6%。金融市场和欧元区二线国家的主权债务危机已经“加剧”，一些新兴经济体的成长低于预期。欧