建立中国离岸金融中心问题的研究——离岸金融中心的区位选择.pdf

内容摘要 内容摘要 离岸金融市场是金融自由化、国际化的产物。从20世纪50年代产生至 今，迅速发展成为现代国际金融体系的重要组成部分，为许多国家带来了巨 大的收益和便利，甚至带动该国经济的发展与飞跃。随着我国市场经济体制 的逐步确立，为了进一步提高我国金融业在国际金融界的地位和竞争力，我 国应当积极地筹划和构建我国的离岸金融市场。建立离岸金融市场可以加速 我国的金融国际化，满足社会各方面对离岸金融业务的需要，为中国金融监 管部门与商业银行机构提供一个锻炼技术水平、培养竞争力的场所，从雨更 好地迎接加入WTO后全面开放的挑战。06年底中国的银行业已经全面对外开 放，中国银行业正在经历一场前所未有的革命，从长远看，发展离岸金融市场 也是早日实现我国政府制定的建立自己的国际金融中心战略目标的可行路径 与前奏措旌，离岸金融市场的建立将是中国金融发展程度上的路标。而随着 金融创新的不断发展，全球金融自由化、国际化程度的日益提高， 建立离岸 金融市场的浪潮出现了。看看我们的周围，香港、新加坡、日本己成为重要 的国际离岸金融中心；台湾、马来西亚、泰国也先后建立了离岸金融市场。 中国虽然也先后在深菇ll和上海试点离岸金融业务，现在已经初具规模，而且 国家也给予天津滨海新区很多优惠政策，鼓励其发展离岸金融业务，但中国 目前还没有形成真正意义上的国际离岸金融中心。从战略上看，我国周边国 家和地区离岸金融中心的不断涌现和崛起，将影响国际资金的走向和格局， 这是国际金融竞争新趋势对我国金融市场发出的挑战。然而，我们同时必须 清醒地看到，创建离岸金融市场所带来的机遇和挑战是并存的，在中国发展 离岸金融市场还面临一些制约问题以及各种金融风险，特别是金融在现代经 济中发挥核心作用的今天，不允许我们在创建离岸金融市场的过程中有丝毫 的偏差，为此我们必须根据我国的实际，进行充分的论证和分析，做到规范 有序、有备无患。 另一方面，中央已明确要把上海建成国际金融贸易中心，离岸金融市场 建立中国离岸金融中心问题研究——离岸金融中心的区位选择 作为国际金融贸易中心的重要组成部分。它的建立和发展将对金融中心的建 设产生巨大的推动作用。当然，即便上海要建成国际金融贸易中心，离岸金 融中心也不一定首先在上海建立。或许其他城市更合适于离岸金融中心的建 设，比如说深圳，改革开放以来，作为我国改革实验田，发展很快， 2004 年实施的CEPA协定，又使深圳凸现了自己的区位优势。为了促进深圳经济乃 至中国经济的快速发展，借力入世契机，借力CEPA，借力香港，将深圳发展 为中国离岸金融中心将具有重大的现实意义。而天津滨海新区是后起之秀， 由于天津的特殊位置，滨海新区已经被确定未来的北方经济中心，2006年6 月，国务院发布关于推进天津滨海新区开发开放有关问题的意见，正式宣布 天津滨海新区成为全国综合配套改革试验区，并给予相应的改革、创新政策。 其中就有关于在天津进行离岸金融业务改革试验的政策导向。大连最近几年 发展势头强劲，大连作为中国最美丽的海滨城市之一，其大连港保税区也是 名声在外，吸引了众多的外国投资者，最近几年要在大连保税区建立中国离 岸金融中心的呼声高昂，很多学者都撰文加以支持，其实在中国的其他保税 区所在地也有很多学者提出建立离岸金融中心的建议，本文大连仅作为一个 这类城市的代表，论文认为，从整个中国的经济环境和各个城市的资源条件 来看，除上海，深圳，天津以外，其他城市，即便是保税区所在地，也是很 难建成国际化的离岸金融中心的。 结合国际金融环境和中国的金融发展状况来看，中国的离岸金融中心是 一定要建立的，只是时间长短的问题。虽然，直到今天，中国的资本账户还 没有对外完全开放，一些金融法规还没有真正和国际接轨，还没有具备建立 国际离岸中心的全面条件。但是，中国的地理位置和良好的经济发展态势在 一定程度上弥补了这些劣势，而且中国已经有过十几年的离岸金融业务历史， 积累了许多经验。本文重点要讨论的问题，不是中国是不是适合建立离岸金 融中心，也不是什么时间才能建成中国的离岸金融中心，两是如果要在中国 建立离岸金融中心，在哪里建最为合适。基于这个目的，本文将从所选的几 个城市的基本面情况出发，客观地对各个城市的优势进行比较分析，特别是 用层次分析法和模糊分析法作定量研究，以期得出结论。要说明的是，层次 分析法和模糊评价法是一种很好的定量分析方法，但是，其