世纪证券-TMT行业周报-2月第1周-：DeepSeek出圈，建议关注国内AI产业链.pdf
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证券研究报告
[Table_Industry]
[Table_Title]
TMTDeepSeek出圈，建议关注国内AI产业链
[Table_ReportDate][Table_ReportType]
2025年02月05日TMT行业周报（2
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DeepSeek出圈，建议关注国内AI产业链
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TMT行业周报（2月第1周）
[Table_Summary]
行业观点：
1)周度市场回顾。TMT板块内一级行业周涨跌幅（2025.01.20-
2025.01.27，下同）为：计算机（2.43%）、传媒（2.03%）、
通信（1.06%）、电子（-0.18%），TMT板块除电子外整体跑
赢沪深300（0.12%）。TMT板块内涨幅靠前的三级子行业分
别为横向通用软件（8.72%）、教育出版（6.93%）、通信终端
及配件（5.06%），跌幅靠前的三级子行业分别为集成电
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TMT行业AI产业系列跟踪专题研究报告：从DeepSeek看国内AI产业趋势.docx
内容目录
DeepSeek推出对标o1开源模型，国产大模型攻城略地 1
DeepSeek与国产算力：形成打破海外AI垄断的合力 3
AI应用：AI普惠化趋势下，产品大规模落地可期 3
投资建议 6
风险提示 8
图目录
图1：DeepSeek-R1性能指标对比 1
图2：DeepSeek-R1输入输出价格对比 1
图3：DeepSeek-R1-Zero在训练期间的AIME准确性 2
图4：DeepSeekDAU趋势图 2
图5：昇腾社区上线DeepSeek系列模型 3
图6：AGI层级划分 5
图7：不同层级中AI的能力 5
表目录
表1：海外部分AI应用端公司动态 4
表2：重点关注公司及盈
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TMT行业周报（2月第2周）：DeepSeek引领国内推理侧行情.pdf
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TMTDeepSeek引领国内推理侧行情
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2025年02月17日TMT行业周报（2月第2周）
[Table_Author]
分析师：李时樟[Table_Summary]
行业观点：
执业证书：S1030522060001
1)周度市场回顾。TMT板块内一级行业周涨跌幅
电话
邮箱：lisz@（2025.02.05-2025.02.14，下同）为：计算机
分析师：罗晴（22.29%）、传媒（17.43%）、电子（6.43%）、通信
执业证书：S10
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【DeepSeek市场报告】TMT行业AI产业系列跟踪专题研究报告：从DeepSeek看国内AI产业.docx
证券研究报告
证券研究报告
TMT 报告日期：2025年02月12日
从DeepSeek看国内AI产业趋势
——AI产业系列跟踪专题研究报告
华龙证券
华龙证券研究所
投资评级：推荐（首次覆盖）最近一年走势
分析师：孙伯文
执业证书编号：S0230523080004邮箱：sunbw@
联系人：朱凌萱
执业证书编号：S0230124010005邮箱：zhulx@
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华西计算机团队刘泽晶SACNO：S1120520020002
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券智能”效果，持续关注人形机器人产业链
研
究——机械行业周报（2024.3.11-2024.3.15）
报[Table_Summary]
[Table_Rating]◼行情回顾
告增持（维持）
过去一周（2024.3.11-2024.3.15），中信机械行业上涨1.39%，表现
[Table_Industry]处于中下游，在所有一级行业中涨跌幅排名第18。具体来看，工程机
行业:机械
日期:2024年03月21日shzqdatemark械下跌2.06%，通用设备上涨3.89%，专用设备上涨2.43%，仪器仪表
上涨4.94%，金属制品上涨3
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5月16日，Manus正式推出图像生成功能，用户现在可以全面注册并体验该平台。此功能不仅能生成图像，还
具备理解用户需求、规划解决方案的能力，并能自动调用相关工具完成任务。在使用过程中，用户可以随时发送
修改要求、补充信息或暂停工作，提供了更为灵活的操作体验。从商业模式的角度来看，互联网大厂能够凭借基
座模型和算力优势，通过MaaS嵌入既有应用或云平台，更容易实现规模化变现；垂类企业（如
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kzy@
SAC S06302100
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2025年03月23日关注字节、小米等在AI终端的产业进度
投资评级：看好（维持）——传媒互联网行业周报（2025.3.17-2025.3.23）
投资要点：
证券分析师
陈良栋
SAC：S1350524100003
chenliangdong@
王世豪
SAC：S1350524120005
wangshihao@
联系人
魏桢
weizhen@
板块表
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证AI+医疗再迎政策催化，关注产业链投资机会
券——医药生物行业周报（2024.11.11-11.15）
研
究◼行情回顾
报
告上周（2024年11月11日-11月15日），A股申万医药生物下跌
3.92%，板块整体跑输沪深300指数0.63pct，跑输创业板综指数
行0.02pct。在申万31个一级子行业中，医药板块周涨跌幅排名为第18
业位。恒生医疗保健指数下跌5.52%，板块整体跑赢恒生指数0.76pct。
研在恒生12个一级子行业中，医疗保健行业周涨跌幅排名为第6位。
究
◼核心观点
卫生健康行业人工智能应用场景参考指引的通知出台。据健康报11月14
日报道，国家卫生健康委、国家中医
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TMT行业DeepSeek：开启AI“安卓时刻”.pptx
核心逻辑Deepseek：有望开启AI产业的“安卓时刻”我们认为deepseek的开源是真正通往AI下游应用生态繁荣之路：1）部署大模型成本大幅降低，下游行业已经全面铺开，如金融、政府、医疗等领域行业私有化部署如火如荼大厂开启开源部署之路、腾讯、阿里、百度、华为等均已以不同形式和产品接入deepseek将开源进行到底，2月24日起DS连续开源5个代码库，开源生态有望再次加速。我们认为DS引发的AI大模型的开源类比移动互联网的安卓，将带动AI使用量从千万级别跨越到10亿级别，各类AI应用和AI终端将迎来全面爆发。复盘移动互联网：安卓是“生态繁荣”的标志1、全球移动互联网的起点是苹果苹果手机开启了