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北京碧水源科技股份有限公司 投资者调研会议记录 会议时间：201年月日星期会议地点：电话会议 参加本次会议的人员有：公司总裁方灏、公司董事会秘书何愿平、公司证券事务代表张兴、公司证券事务部副经理姜为、公司投资者关系专员李东晨、TPC投资、银华基金、广东竣弘投资管理有限责任公司、东方天翔投资、辽宁华邦投资、华夏财富、凯世博投资、西南证券、中金蓝海资产管理有限公司、上海中植东方资产管理、安信基金、上海汐泰投资、新时代证券、远大证券、德意志银行、天安财产保险股份有限公司、深证市厚德群资产管理、深圳中金南海资产管理有限公司、中信建投基金、五矿证券、招商证券、摩根士丹利华鑫基金、远策投资、广发基金、方正证券、鸿盛资产、长城财富资产管理、承珞投资、安联投资、景兴投资、金元证券、天丰基金、群益基金、保德信投信、宁波东来方元投资、辽宁华邦投资、力鼎资本、齐鲁资管、浙江观复投资、丰润资产、民生加银基金、景林资产、沃胜资产、博鸿投资、启程星灿投资、景顺长城基金、摩根士丹利基金、国泰基金、南方基金、英大保险、辽宁华邦投资、华泰证券、佳兆业金融集团、广东德惠投资、长城财富资产管理、国信证券、裕兰资本、华邦投资、上海联创投资管理、德同资管、鼎锋资产、生命资产、深圳明胜投资、润晖投资、浙江省能源集团有限公司、鹏华基金、申万宏源证券、中金公司、宝盈基金、北京创优合华科技发展有限公司、海富通基金、财通基金、Milestone Capital 投资、中民国际、信达证券、九泰基金、南京钢铁股份有限公司、荷宝基金、云嵩资本、国开金融有限责任公司、星河数码投资公司、东方证券自营部、天风证券、枫润资产、融通基金、九泰基金、江信基金、光大证券、德毅资产、财富证券、广发基金、兴银基金、合众高科(北京)环保技术股份有限公司、天使投资、上海丰润、北京润达盛安投资、江信基金、东兴资本投资管理有限公司、朱雀投资、交银施罗德基金、盛盈资本、元葵资产、华安基金、承珞投资、华泰保险、招商证券信达证券、中银国际证券、国信证券、北京九盛资产管理、鼎锋资产、高沃资产管理有限公司、物产中大资本、上海枫润资产、物产资本、海通国际证券、上海鼎锋资产、国投瑞银基金、中意资产、安信证券、泰信基金、国泰君安资产、风驰投资、光大富尊投资、阳光保险、上海联创投资管理、富国基金、联创投资、中邮基金、华芳投资、紫时投资、财通证券、辽宁华邦投资、力鼎资本及个人投资者共。 会议主持人：方灏先生、何愿平先生 会议记录人：姜为 会议主要内容：公司管理层对公司进行解读。 何总：感谢大家过年前能够参加我们的电话会议，也在此提前祝大家新年快乐。我们今天早上发了公司年度的业绩预告，增速在也有更明确的思路，政府投资也越来越多的倾向于走PPP模式。随着政府换届的完成，以及国家对环境指标上的要求提升后，我们看项目应该是很乐观的。而且环保行业的基础还是夯实的，作为实体经济，这样的国家形势背景，未来发展还是可期的。我们公司一直就处在行业内PPP拿单的领先地位，增速猛烈，这从我们今年第一个月的拿单情况就可见一斑。PPP的这个机会，对于我们这样的公司来说，也是到了一个很好可以抓住机会的时候。所以目前也是很有效的；第五是兼并、收购等也是一个很好的平台。 问：请问何总，和第三季度相比，第四季度的现金支出情况会怎样？ 何总：通常来说，第四季度公司的投资也会较大一些，但是我们回收的资金也加大了很多，因为我们主要的项目都是在第四季度回款。就从公司整体资金状况来说，资金链还是比较充足，而且资产负债率也是比较低的。我们现在还有很多工具都没用，目前只做了短融、超短融等，包括基金和ABS等等，目前都还没有涉及。从公司层面上来说，我们的资金一方面还是比较充裕，另外一方面我们的资金成本也很低。 问：请问何总，公司目前开始逐步推进河道治理等项目，但是公司以前主营是污水治理，请问公司目前订单仍然是以水厂为主，还是包括了很多其他的项目。 何总：目前有的PPP订单就是单独的水厂订单，有的也有包括河道治理，当然也有纯粹的河道治理的PPP订单。目前碧水源还是做带运营的，也就是有 刚才有讲到我们的市场，大家可能比我们还要了解我们的市场和宏观经济的走势；第二，我们基本面没有问题；今天在早盘公布的业绩预计公告的区间从20%-50%来讲，大家也不要做过多解读。同时对于之前提到的各别项目的影响，也不是个别项目，而是一类的几个项目推延到了2017年1月份。目前而言我们审计还没有进场，这个时候也不便于说太多，说了也不一定是审计认定后的结果，所以说各位不要对这个问题有太多的惊恐、恐慌。公司基本面、市场基本面、业务状态基本面各方面都是基本正常的，而且是全面往前冲的，我认为2017年将会是公司业绩的一个“大年”，会有不错的表现。 所以，最后，刚才何总说了，提前给各位拜个年，很多人都没有