2021年度自考财务管理学00067复习资料.doc

第一章　财务管理概述 第一节　财务管理含义 一，公司财务活动　从公司资本详细形态看，资本是公司资产，涉及有形资产和无形资产；从来源看，是公司负债和股东权益。 公司财务活动涉及筹资活动、投资活动、经营活动及股利分派活动。 二、公司财务关系1、与投资人之间财务关系：最为主线 2与债权人之间财务关系：公体现是债务与债权关系。　　 3、与被投资单位之间关系：体现是所有权性质投资与受资关系。 4、与债务人之间财务关系：体现是债权与债务关系。5、内部各单位之间财务关系：体现为资本结算关系。6、与职工之间财务关系：体现为劳动成果分派关系。7、与税务机关之间财务关系：体现为依法纳税和依法征税关系。 三、财务管理特点1.综合性强（体当前价值管理上）2.涉及面广。3.对公司经营管理状况反映迅速（公司财务管理效果，可以通过一系列财务指标来反映）。 第二节　财务管理内容与目的一、财务管理内容 （一）投资管理 直接投资，把资本直接投放于生产经营性资产，以便获取利润投资。间接投资，把资本投放于金融性资产，以便获取利息、股利以及资本利得投资，又称证券投资。长期投资，是指其影响超过一年投资。短期投资，是指其影响局限性一年投资。 筹资管理筹资管理重要解决问题是如何获得公司所需资本，涉及向谁筹集、在何时筹集、筹集多少资本，以及拟定各种长期资本来源所占比重，即拟定最佳资本构造。 权益资本，指公司股东提供资本，在经营期间不需要归还，筹资风险较低，但股东预期报酬较高，加大了公司使用资本成本。 借入资本，指债权人提供资本，它有固定还本付息时间，有一定筹资风险，但其规定报酬常低于权益资本。长期资本，涉及长期负债和权益资本。（公司可长期使用）短期资本，指一年内要归还短期借款。 所谓资本构造，就是指公司长期资本来源中权益资本和借入资本比例关系。 营运资本管理　　营运资本投资管理重要是制定营运资本投资政策，决定用于应收账款和存货资本规模，决定保存多少钞票以备支付需要。　（四）股利分派管理股利分派是指确认在公司获取税后利润中有多少作为股利分派给东，有多少留存在公司内部作为再投资。管理重要是制定股利分派政策，制定我司最佳股利政策。 二、财务管理目的是公司财务活动盼望实现成果，是评价公司财务活动与否合理基本原则。1.利润最大化长处：追求利润最大化，必要加强管理，改进技术，提高生产率，减少产品成本，注重市场销售，将有助于资源合理配备，有助于经济效益提高。局限性：忽视了时间选取，没有考虑货币时间价值；忽视了利润赚取与投入资本关系；忽视了风险。 股东财富最大化长处：考虑货币时间价值和投资风险价值；反映了资产保值增值规定。局限性：只强调股东利益，对公司其她利益人和关系人注重不够； 公司价值最大化长处：考虑了不拟定性和时间价值，强调风险与收益权衡，并将风险限制在公司可以接受范畴内，有助于公司统筹安排长短期规划，合理选取投资方案；将公司长期、稳定发展和持续获利能力放在首位，可以克服公司追求利润短期行为；反映了对公司资产保值增值规定；有助于资源优化配备。局限性：股票价格难反映公司真实价值；对于非上市公司，只有对公司进行专门评估才干拟定其价值。而在评估时很难做到客观和精确。 财务管理目的协调　1.股东和经营者（1）股东目的：公司财富最大化 经营者目的：增长报酬，增长闲暇时间，避免风险 经营者对股东目的背离：道德风险，逆向选取 （4）防止经营者背离股东目的办法：监督，勉励 股东和债权人 债权人目的：到期收回本金获得商定利息收入（2）股东目的：扩大经营、投入有风险生产经营项目（3）股东通过经营者对债权人利益伤害：股东不经债权人批准，投资于比债权人预期风险高新项目。（4）防止股东侵害债权人利益办法：①在借款合同中加入限制性条款（规定贷款用途，规定不得发行新债或限制发行新债数额）②发现公司有剥夺其财产意图时，回绝进一步合伙，不再提供新借款或提前收回借款 3.公司目的与社会责任（1）一致性：生产符合顾客需要产品，满足社会需求；增长职工人数，解决社会就业问题；为了获利，提高劳动生产率，改进产品质量，改进服务，从而提高社会生产效率和公众生活质量（2）不一致性： 也许生产伪劣产品，不顾工人健康和利益，导致环境污染，损害其她公司利益（3）社会责任保障：政府立法（公司法、反暴利法、防止不合法竞争法、环保法、合同法、保护消费者权益法）商业道德约束、行政监管部门监督、社会公众舆论监督 第三节　财务管理环境　一、金融市场是实现货币信贷和资本融通、办理各种票据和进行有价证券交易市场。财务管理环境是指对公司财务活动产生影响各种内外部因素总称。 二、财务管理环境分类 微观环境因素、行业环境因素、宏观环境因素 金融市场构成要素　1.市场主体　2.交易对象　3.