衍生产品中的对手信用风险.pptx
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衍生产品中的
对手信用风险;本章内容;;在没有抵押品的情况下，在任意时刻，交易对手带给交易商的风险暴露为;;双边交易清算:ISDA的主协议;;在没有抵押品的情况下，净额结算将交易商所面临的风险暴露由
减至;无抵押界定（Threshold）;;;场外衍生品的清算;很多国家现在已经要求标准衍生产品交易必须通过中心清算(有一些例外);中心清算:CCP的角色;;;;01;CVA;PVofnetexposure;;;CVA增量;;;;;最简单的假设是违约概率qi与vi是相互独立的.;;ProblemsinEstimatingWrongWay/RightWayRisk;;;;DVA（续）;预期利率互换的风险暴露与预期货币互换的风险暴露与(无抵押品);;简单例子:价值为正的单笔交易;;STEP1
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