2012-2013年中国汽车行业研究报告.doc

 内容摘要 一、行业发展回顾及趋势展望 2012年，世界经济形势复杂严峻复苏步伐明显放缓。中国经济继续朝着宏观调控预期方向发展，实现了“十二五”经济社会发展良好开局。根据统计局初步测算，2012年全年国内生产总值471564亿元，按可比价格计算，比上年增长9.2%。其中：一季度同比增长9.7%，二季度增长9.5%，三季度增长9.1%，四季度增长8.9%；第一产业增长4.5%，第二产业增长10.6%，第三产业增长8.9%。受宏观调控及政策变化影响，中国汽车行业由政策刺激增长转向自主增长模式，增速较上年大幅回落，步入平稳发展期。 2012年汽车行业政策变化主要为：《乘用车生产企业及产品准入管理规则》和《中华人民共和国车船税法实施条例》正式发布，并均于2013年起开始施行；新能源汽车方面，四部门召开节能与新能源汽车推广试点督导动员会，要求进一步做好节能与新能源汽车示范推广试点工作，国家税务总局也于12月底公布了免征车船税的电动汽车车型目录；此外，为推动汽车流通业又好又快发展，商务部发布《关于促进汽车流通业“十二五”发展的指导意见》，作为“十二五”期间汽车流通业发展的指导性文件。 2012年汽车行业景气指数基本持稳，汽车行业发展回归理性。受多重不利因素影响，2012年中国汽车产销增速大幅回落。乘用车刚性需求明显，产销保持了相对较快的增速；商用车降幅明显，全年产销表现为负增长。汽车商品年进出口总额再创新高，年度进口量首超百万，年出口量和金额均破历史纪录。由于需求走弱、增速大幅回落，汽车市场价格呈稳中下降运行态势。2012年，汽车行业产销增速大幅放缓，但并未使相关经济效益指标出现较大波动，多数指标保持了不同程度的增长。 2012年1-12月，汽车制造业累计完成主营业务收入47419.37亿元，同比增长16.81%，增速比前3季度高0.54个百分点；累计实现利润总额4053.18亿元，同比增长16.05%，增速较前3季度上升7.07个百分点。汽车整车制造行业、汽车零配件行业是全国汽车行业重点细分行业。2012年1-12月，分别完成销售收入24588.26亿元、19778.91亿元，占全行业的比重分别为51.85%、41.71%。其他细分行业完成销售收入相对较少，改装汽车制造行业完成销售收入占比4.51%，汽车车身、挂车的制造行业完成销售收入占比1.27%，电车制造行业完成销售收入占比0.09%。 2012年1-12月，中国汽车行业企业集中度较高，187家大型企业完成销售收入占全行业的比重为53.56%。中型企业数量1843家，完成销售收入占比为26.55%，小型企业7798家，完成销售收入占比19.89%。在不同所有制企业市场份额方面，外资企业市场份额最大，销售收入占比为51.27%，其次是民营企业，完成销售收入占比为15.89%，另外，其他类型企业也有一定市场份额，完成销售收入占比为13.03%，其他所有制企业市场份额较小。 2012年1-12月，全国汽车行业累计利息支出189.38亿元，同比增长43.63%，占销售收入比重为0.4%，占销售收入比重持续增加，贷款额度增加，整体风险处于正常可控范围。就汽车细分行业而言，全国汽车行业贷款主要投向汽车零配件，利息支出126.77亿元，占全行业的比重为66.94%。其次是汽车整车制造，利息支出为40.8亿元，占全行业的比重为21.54%。另外，改装汽车制造利息支出占比为8.81%。其他细分行业贷款规模较小。 展望2013年，汽车产业相关政策将继续向鼓励汽车技术进步、促进节能减排方面倾斜。由于国家政策鼓励扩大内需，加之汽车消费的刚性需求持续存在，中国汽车消费将进入一个较长时期的平稳增长期，行业景气有望继续持稳并缓慢回升，产销将实现平稳增长，增速预计将高于2012年。汽车出口2013年将继续保持较快增长，但由于外部环境仍存变数，增速预计较上年将有所放缓。国产汽车价格将继续保持稳中略降的走势。 二、行业总体授信原则及方案 汽车产业本身从组织架构和管理模式上就是一个庞大的系统工程，加上对金融服务的需求层次高、要求新、种类多，因此，加强授信前期调查，找准切入点，至关重要。根据企业的资产负债率、净资产数额、销售收入等情况，应采用审慎操作、循序渐进，不失时机、积极进取的原则。准入客户选择经营规模较大，在当地市场份额较高，有成熟的销售网络，管理水平高和商誉良好的汽车经销商。对于一些无固定资产抵押，风险较高，纯粹依赖银行贷款运转的经销商要及时采取退出机制；对有些经营不善，利用汽车消费贷款进行诈骗、侵占、挪用汽车消费贷款的经销商，应动用一切手段，及早介入，采取行政和法律的手段催收，最大限度减少资产损失。 2015年，中国将促进汽车产业与关联产业、城市交通基础设施和环境保护协调发展，将大力扶持自主开发力度，鼓励汽