国金计算题〔10报关〕.doc

国际金融计算题 1.在香港、伦敦和法兰克福等外汇市场上同时存在着以下即期汇率，外汇交易商能否利用港元在三个外汇市场之间套汇？若以1000万港元套汇，可获利多少？ 香港：GBP/HKD 12.4990/10 纽约：USD/HKD 7.7310/20 伦敦：GBP/USD 1.5700/10 答案:1000÷7.7320÷1.5710×12.4990=1028.98HKD 2.已知某一时刻， 巴黎外汇市场： GBP1=FFR8.5635/65 伦敦外汇市场： GBP1=USD1.5880/90 纽约外汇市场： USD1=FFR4.6810/40 （1）试判断是否存在套汇机会？ （2）若可以套汇，应如何操作？获利多少？ 答案: 假定套汇者持有1美元，USD/FFR 8.5635/1.5890~~8.5665/4.6840 5.3892~`5.3945 USD→GBP→FFR→USD,1÷1.5890×8.5635÷4.6840=USD1.1506 3.已知： CHF1=DEM1.1416/32 　　GBP1=DEM2.3417/60 试套算1瑞士法郎对英镑的汇率 答案:1.1416/2.3460~~1.1432/2.3417 0.4866~~0.4882 4.设伦敦货币市场3个月的年利率为10%，纽约货币市场3个月的年利率为8%，且伦敦外汇市场上的即期汇率为GBP1=USD1.5585，根据利率评价论求3个月伦敦外汇市场上英镑对美元的远期汇率？　 答案:F=1.5585-1.5585×(10%-8%)×3/12=1.5507 5.设USD100=RMB806.79/810.03, USD1=JPY110.35/110.65 （1）要求套算日元兑人民币的汇率。 （2）我国某企业出口创汇1000万日元，根据上述汇率，该企业通过银行结汇可获得多少人民币资金？ 答案: USD1=RMB8.0679/8.1003, USD1=JPY110.35/110.65 JPY1＝RMB 0.07291－0.07341 1000万 ×0.07291＝72.91万 6.设UDS100=RMB829.10/829.80，UDS1=JPY110.35/110.65??? ??若我国某企业出口创汇1,000万日元，根据上述汇率，该企业通过银行结汇可获得多少人民币资金？ 答案: 1000÷110.65×8.2910=74.93万 7.已知伦敦市场一年期存款利率为年息6 %,纽约市场一年期存款利率为年息4%，设某日伦敦外汇市场:即期汇率为GBP1=USD1.9860/80,6个月远期汇水:200/190,现有一美国套利者欲在伦敦购入GBP20万,存入伦敦银行套取高利,同时卖出其期汇，以防汇率变动的风险，求该笔抵补套利交易的损益。 答案：6个月远期汇率 1.9860-0.02/1.9880-0.019 1.9660/1.9690 买入20万英镑，花去20*1.9880=39.76万美元 买入即期英镑，卖出远期英镑 若投资在美国39.76+39.76*4%*6/12=40.5552万美元 投资英国 20*（1+6%*6/12）=20.6英镑 卖出远期英镑 20.6*1.9660=40.4996万 损失40.4996-40.5552=-0.0556万美元 8.假设日本市场年利率为3%，美国市场年利率为6%，美元/日元的即期汇率为109.50/00,为谋取利差收益，一日本投资者欲将1.1亿元日元转到美国投资一年，如果一年后美元/日元的市场汇率为105.00/50，请比较该投资者进行套利和不套利的收益情况。 答案:不套利，1.1亿日元投资在日本 1.1*（1+3%）=1.133亿日元 抵补套利：买入即期美元，卖出远期美元 1.1/110.00=0.01亿美元，投资在美国，0.01*（1+6%）=0.0106亿美元 卖出0.0106亿*105=1.113亿 套利亏损1.133-1.113=-0.02亿日元 9．我国某出口公司8月2日装船发货，收到9月1日到期的100万英镑远期汇票，8月2日现货市场上汇率为￡1=US$1．4900，期货市场上汇率为￡1=US$1．4840。 该公司担心英镑到期时贬值，带来外汇风险，于是在8月2日在外汇期货市场上进行了保值交易.假定9月1日现货市场汇率为￡1= US$1.4600,期货市场上汇率为￡1= US$1.4540,请问如何操作并计算盈亏。 日期 现货 期货 8月2日 1英镑=1.4900美元 1英镑=1.4840美元 卖出32份英镑期货合约 9月1日 1英镑=1.4600美元 出售100万英镑汇票 （