20130830申银万国A股策略下一把火布局三中全会主题投资.pdf

究 研 略 策 主题点评 2013 年 8 月 30 日 下一把火 略 策 资 投 ——布局三中全会主题投资 相关研究 主要观点： 三中全会确定十一月召开，改革预期开始发酵。中共中央政治局 8月 27 日 《笑到最后——寻找下一个蓝色 召开会议，决定今年 11月在北京召开中国共产党第十八届中央委员会第三 告 报 究 研 券 证 光标》2013/07/18 次全体会议，研究全面深化改革重大问题。会议审议通过了《建立健全惩 《融入全球——全球资产配置时 治和预防腐败体系 2013-2017 年工作规划》、《关于地方政府职能转变和机 构改革的意见》，听取了中国(上海)自由贸易试验区筹备工作汇报。市场沿 代下的 A 股之变》2013/03/29 着改革预期进行各类主题投资。 《金融股回归行情延续——关于 AH 股折溢价的思考》2013/01/28 三中全会是出台改革的重要窗口期，申万宏观预计十八届三中全会报告将 涉及六大内容，呈现五大特点。（1）以加快完善并建成社会主义市场经济 《淘金大部制》2013/01/10 体制为主要目标；（2）将贯彻五位一体的原则，覆盖六大内容；（3）将贯 《“新四化”引领通信设备卷土重 彻执行十八大报告提出的相关改革；（4） 以全面建成小康社会为标准，以 来》2013/01/09 十八大报告中的八项则为指导，更加注重社会公平、正义和和谐改革；（5） 《苹果落地之后——2013 年春季 将更加注重改革制度的整体性、系统性、配套性。整体性。 躁动前瞻》2012/12/10 申万宏观预判的三中全会政策，已徐徐展开。我们系统梳理了今年以来， 包括国务院、发改委、一行三会、外管局等多部门已经出台的改革措施， 发现其基本按照去年中央经济工作会议以及我们对十八大改革政策的脉络 展开，包括行政体制改革领域的下方和减少审批和职能转变；深化对外开 放中落实上海自贸区等等。 证券分析师 杨绍华 A0230512070006 我们在报告的附录中，系统性的梳理了截至目前已经落地的各项改革的具 yangsh@ 体实施进程和内容。与整个蓝图作对比的方式，给投资者呈现出已落实的 领域，和未来有望落实的部分。 王胜 A0230511060001 wangsheng@ 关注三中全会市场还未发酵的主题机会。在对市场中