PEVC私募基金运作模式报告.pptx

创投公司专题:

PE私募基金运作模式报告;目录;国际通行模式;PE基金有如下特点：

投资交易一般通过协商完成

投资标的通常是上市前或上市后股票

被投资企业潜能需要进一步发挥

投资者往往通过提供增值服务获取超额利润

;;数百年来，富人通过资助私人冒险活动获取高收益

这些投资活动逐渐归于理性

资本拥有者缺乏鉴别、分析、管理、退出方法和途径

同样，企业家缺少获取资本和职业投资技能的途径

因此，企业家和投资人依赖非正式的网络关系，这种关系透明、专业，因此具有可持续性与可信赖性

洛克菲勒家族成员聘请基金经理投资高成长性企业

;各国政府全力支持PE发展

1978年，美国资本利得税从49.5%降为28%——税的优惠

1979年，美国允许养老基金投资VC——资金渠道扩大

欧洲对养老基金和保险资金投资PE及相关税收做出重大调整——鼓励PE行业发展

1980年代以后，大量资金从固定收益投资转向PE

;哈佛商学院研究表明：

过去10年VC对行业创新贡献率超过15%

PE对美国经济影响巨大

1972-80年间，78家VC支持的企业上市

截至2000年，42%的NASDAQ上市企业接受VC投资

1970-2000年间，VC募集2733亿美元

VC支持企业提供5.9%就业机会和13.1%的GDP

;;;;高回报

;PE在控制被投资企业不确定性的同时增加收益

活跃的PE投资者要么取得企业的控制权，要么通过保护条款确定对如下重大决策的发言权

公司战略方向

商业计划的发展、推选高管、潜在客户推介

并购策略

PE有效改善了治理结构，消除信息不对称现象

;PE投资是一项长期复杂的工程，需要投资者明白以下特点：

流动性

基金存续期5-7年

资源配置

PE投资需要投资者具备（或外借）专业技能来监控、评估投资组合

暗箱投资

PE投资需要投资者把大量资金交给管理人管理很多年，而在事前并不清楚本期基金的投资组合

;;;;;;;;;;;;;;;;;;;9、春去春又回，新桃换旧符。在那桃花盛开的地方，在这醉人芬芳的季节，愿你生活像春天一样阳光，心情像桃花一样美丽，日子像桃子一样甜蜜。10月-2010月-20Sunday,October11,2020

10、人的志向通常和他们的能力成正比例。08:17:4308:17:4308:1710/11/20208:17:43AM

11、夫学须志也，才须学也，非学无以广才，非志无以成学。10月-2008:17:4308:17Oct-2011-Oct-20

12、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。08:17:4308:17:4308:17Sunday,October11,2020

13、志不立，天下无可成之事。10月-2010月-2008:17:4308:17:43October11,2020

14、ThankyouverymuchfortakingmewithyouonthatsplendidoutingtoLondon.ItwasthefirsttimethatIhadseentheToweroranyoftheotherfamoussights.IfIdgonealone,Icouldnthaveseennearlyasmuch,becauseIwouldnthaveknownmywayabout.

。11十月20208:17:43上午08:17:4310月-20

15、会当凌绝顶，一览众山小。十月208:17上午10月-2008:17October11,2020

16、如果一个人不知道他要驶向哪头，那么任何风都不是顺风。2020/10/118:17:4308:17:4311October2020

17、一个人如果不到最高峰，他就没有片刻的安宁，他也就不会感到生命的恬静和光荣。8:17:43上午8:17上午08:17:4310月-20