国防军工：“AI+军工”垂直应用加速落地，拥抱装备变化趋势.pdf

行业报告|行业点评

国防军工证券研究报告

2025年02月24日

投资评级

“AI+军工”垂直应用加速落地，拥抱装备变化趋势行业评级强于大市(维持评级)

上次评级强于大市

⚫装备本体及作战决策处于双轨智能化发展阶段

中国人工智能大模型DeepSeek以其低成本、高性能的特点而备受市场关作者

注，并一度在美国科技圈引发“地震”。未来人工智能（AI）或将成为包括王泽宇分析师

先进战斗机在内的下一代装备最显著的特征，无人化、智能化为新一代装SAC执业证书编号：S1110523070002

备发展的主要方向，正在改变甚至有可能会重塑装备的设计理念和研制流wangzeyu@

程。AI或有望在担任作战参谋助手、装备使用维护、态势情报感知和推演赵博轩分析师

辅助决策等方面发挥前所未有的重要作用。我们认为，军工领域或为AI垂SAC执业证书编号：S1110525020002

直应用发展迅速，场景落地扎实的代表性领域之一，未来发展值得期待。zhaoboxuan@

⚫软件产品在现代装备体系中的权重提升，装备供给端迎改革行业走势图

当前新一轮科技革命和军事革命迅猛发展，战争形态加速演变，制胜观念、国防军工沪深300

制胜要素、制胜方法都在发生重大变化，网络信息体系在现代战争中的地

40%

位作用空前凸显。党的二十大报告也明确强调，“统筹网络信息体系建设运33%

用。网络信息体系的建设运用水平，直接决定着作战指挥系统、情报侦察系26%

统、火力打击系统、综合保障系统等方面的效能。”我国信息支援部队在这19%

一背景下应运而生（信息支援部队于2024年4月19日成立，是全新打造12%

的战略性兵种，是统筹网络信息体系建设运用的关键支撑，在推动我军高质5%

-2%

量发展和打赢现代战争中地位重要、责任重大）。因此，发展统筹网络信息-9%

作战体系迫在眉睫，具体表现为软件产品在装备体系中的权重提高（如F352024-022024-062024-10

战斗机软件代码用量是F16战斗机的125倍），相比传统装备，软件产品的资料来源：聚源数据

发展基数较低，但采购方式更为灵活，定价体系更为开放。海外方面，美国

Palantir和Anduril联合SpaceX、OpenAI等十几家硅谷企业，计划组建一个相关报告

科技联盟，共同竞标美国政府的国防项目，挑战洛克希德·马丁，雷神、波1《国防军工-行业投资策略:低空板块

音公司等国防巨头。我们认为，海外科技巨头的这一行为在一定程度上或也结构性机会，政策订单技术共振推

说明了AI在国防体系建设中开始扮演越来越重要的角色。动产业腾飞》2025-02-16

2《国防军工-行业投资策略:2025航空

⚫重视军工AI在大模型/数据/特种算力/垂直应用等方向投资机会