《中期流动性分析》课件.ppt
中期流动性分析提升企业财务健康度的关键工具
目录基础概念什么是中期流动性及其重要性分析方法关键指标和评估技术管理策略优化流动性的实用方法风险与机遇
引言：流动性的重要性企业生命线维持日常运营，应对紧急情况把握机遇适时投资扩张，抓住市场机会防范风险
什么是中期流动性？定义企业在3个月至2年内履行财务义务的能力关注点
中期流动性分析的目的平衡收支确保资金流入与流出平衡防范风险避免资金短缺导致的经营危机优化资本提高资本使用效率，降低资金成本维持信誉
流动性分析的时间框架1短期0-3个月日常运营需求2中期3个月-2年季度和年度规划3长期2年以上战略投资与发展
短期vs中期vs长期流动性时间范围短期：0-3个月中期：3个月-2年长期：2年以上关注重点现金流营运资金资本结构主要目标支付即期债务业务发展资金长期投资回报
中期流动性分析的关键指标比率指标流动比率、速动比率、现金比率周转指标存货周转、应收账款周转、应付账款周转现金指标现金循环周期、自由现金流债务指标债务覆盖率、利息覆盖率
流动比率计算公式流动资产÷流动负债理想值一般认为2:1为安全，因行业而异意义衡量企业短期偿债能力的基础指标
速动比率1:1理想比率通常认为健康的速动比率-存货排除项目与流动比率相比排除的资产3-5天计算周期一般企业计算频率
现金比率1现金比率最严格的流动性测试2速动比率中等严格程度3流动比率基础流动性指标
营运资金周转率销售收入产生的总收入除以计算过程营运资金流动资产减流动负债得出比率衡量资金利用效率
存货周转率
应收账款周转率销售收入总销售额平均应收账款期初与期末平均周转率计算反映收款速度
应付账款周转率计算公式年度采购额÷平均应付账款周转天数365÷周转率=平均付款天数平衡艺术延长付款但维持商业信誉供应商关系影响议价能力和供应稳定性
现金循环周期存货周期购买原材料到销售产品的天数应收账款周期销售产品到收回款项的天数应付账款周期购买原材料到支付供应商的天数现金循环周期投入现金到收回现金的天数
自由现金流
债务覆盖率计算公式营业利润÷当期债务本息理想比率一般应大于1.5，越高越安全应用价值评估企业偿还债务能力，降低财务风险
利息覆盖率3倍最低安全线金融机构通常认可的底线5倍理想状态稳健企业的目标值8倍+优秀企业财务状况非常健康的标志
中期流动性分析方法趋势分析跟踪指标变化比率分析计算关键财务比率行业对比与竞争对手比较现金流分析评估现金流动状况
趋势分析流动比率速动比率
比率分析
同行业对比分析流动比率速动比率
现金流量表分析经营活动现金流反映核心业务创现能力投资活动现金流评估资本支出与投资回报筹资活动现金流分析外部融资与偿债情况
营运资金管理库存管理优化库存水平，减少资金占用应收账款管理加快收款，提高资金周转应付账款管理合理安排付款，延长资金使用时间现金管理维持适当现金水平，提高资金效率
库存管理策略精益生产采用JIT系统，减少库存积压ABC分类管理按重要性分类管理不同库存经济订货量平衡订货成本与持有成本供应链优化与供应商建立战略合作关系
应收账款管理客户信用评估建立客户信用等级制度明确付款条件在合同中明确付款期限和方式及时跟进提醒建立应收账款账龄分析和提醒系统4灵活收款策略提供提前付款折扣等激励措施
应付账款管理把握付款时机在截止日期前付款，充分利用信用期争取优惠条件与供应商协商更有利的付款条件制定付款计划统一安排付款日期，优化现金流
现金管理技巧集中现金管理建立现金池，统一调配资金短期投资闲置资金进行低风险短期理财收支预测定期预测现金流入流出银行关系管理维护良好的银行关系，获取更优服务
中期融资策略2银行贷款灵活性高，手续相对简便债券发行利率稳定，期限可选股权融资无需偿还，但稀释所有权供应链金融利用供应链关系获取融资
银行贷款优势手续相对简单放款速度快无需公开披露信息贷款期限灵活可选劣势需要担保或抵押利率可能较高金额有限附加条款限制
债券发行公司债面向公众发行的企业债务凭证私募债向特定投资者发行的债券可转债可转换为公司股票的债券
股权融资引入战略投资者获取资金同时借助投资者资源私募股权从专业投资机构获取资金支持上市融资通过资本市场公开发行股票融资
供应链金融应收账款融资利用应收账款获取资金库存融资以库存作为抵押获取贷款订单融资基于确定订单的预付款融资
流动性风险管理风险识别发现潜在的流动性风险因素风险评估分析风险发生的可能性和影响风险应对制定应对策略和应急计划监控与调整持续监测风险变化并调整策略
识别潜在的流动性风险内部风险业务扩张过快资产负债期限错配库存积压应收账款回收困难外部风险经济衰退行业周期波动信贷政策收紧重要客户违约系统性风险利率大幅波动汇率剧烈变动金融市场危机政策法规变化
流动性风险评估模型
流动性压力测试设定情景模拟各种极端但合理的市场情况模