借款企业财务报表分析与诊断.ppt

借款企业财务报表分析与诊断 第一部分 借款企业财务分析方法 第二部分 高利借贷行为识别与防范 青源惟信禅师在《上堂法语》中的表述：“老僧三十年前未参禅时，见山是山，见水是水。及至后来，亲见知识，有个入处，见山不是山，见水不是水。而今得个体歇处，依见山只是山，见水只是水。” ——《五灯会元》卷十七 见山只是山，见水只是水---初次接触，随意观察，表面印象，没有深入探讨。 见山不是山，见水不是水---进入怀疑，批判阶段，疑团满腹，眼前是假象。 见山仍是山，见水仍是水---经过验证，综合分析，获得顿悟，疑虑排除。 第一部分 借款企业财务分析方法 ROA(资产收益率）=净利润率 ×资产周转率 ROE(净资产收益率）=净利润率 ×资产周转率×权益乘数 1.传统产业企业：资产周转率 2.高新技术企业：净利润率 3.商业银行企业：权益乘数 财务杠杆系数=总资产／所有者权益≥1 =1/(1-资产负债率） 左边：资产结构－经营活动 右边：资本结构－负债融资 －投资活动 —股权融资 收 入 资 本 成本费用 资本成本 价值创造 价值分配 经营风险 财务风险 公司管理 公司治理 生产力 生产关系 经济基础 上层建筑 产品经营 资本运营 提高资源配置效率 优化企业资本结构 企业利润 资本增值 司机与火车 路基与铁轨 what you own who and how much you owe ROA(资产收益率） ROE(净资产收益率） 短期资金来源投放流动资产 长期资金来源投放长期资产 短期贷款不能作长期投资 长期贷款不能作短期投资 一看： （1）总量比较 （2）质量比较 （3）结构比较 （4）财务比率比较 二看： （1）趋势比较：同历史数据比； （2）横向比较：同类企业相比； （3）差异比较：与计划预算比。 资产：数量.质量.结构 负债：数量.质量.结构 资产质量分析：指分析资产帐面价值与“实际价值”之间差异。 预期按帐面价值实现的资产：货币资金。 预期按高于帐面价值的金额实现的资产: 〈1〉大部分存货。因为存货按“历史成本”揭示，而多会“正常价格”出售。 〈2〉部分固定资产。尤其是不动产。 〈3〉“帐/表”外资产，如已提足折旧但企业仍在使用的固定资产、已销帐的低值易耗品、研究开发成果/投入、广告投入、人力资源。 预期按低于帐面价值的金额实现的资产，包括： 〈1〉短期债权。因为有坏帐，且坏帐准备可能不足（须关注具体债务人的尝债能力） 〈2〉部分短期投资。因为股价可能下跌，且计提的跌价损失未必充分（须关注企业持有的股票及其股价走势）。 〈3〉部分存货。因为存货可能贬值，且存货跌价准备未必计提充分（计提过程的主观性） 〈4〉部分固定资产。尤其是技术含量高的资产。还要关注企业折旧政策 〈5〉部分无形资产。如专利权，因为新技术的出现而加速贬值。 〈6〉纯粹摊销性的“资产”，包括