1 外汇 汇率 国际收支.ppt

第一章 外汇与外汇汇率 Foreign Exchange Exchange Rate 1.1 外汇 1.2 外汇汇率 1.3 汇率的经济分析—汇率的决定与变动 1.4 汇率的经济分析—汇率变化的经济影响 1.5 人民币汇率 2013-09-03 中国银行报价 1.1.1 外汇的含义 动态概念：国际汇兑。Foreign exchange 静态概念：国际汇兑的手段和工具。 广义：一切以外币表示的可用于国际清偿的支付手段和资产。比如外国货币、外币的有价证券、外币支付凭证等 ***狭义：以外国货币表示的可以直接用于国际结算的支付手段。即 仅限于 存放在国外银行的外币资金以及其索取权具体化了的外币票据和外币凭证（比如汇票 支票 ）。 通常情况下，所谓“外汇”，是指？ 举例 外汇 角度？ 第三条　本条例所称外汇，是指下列以外币表示的、可以用作国际清偿的支付手段和资产： （一）外币现钞，包括纸币、铸币； （二）外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银行存款凭证、银行卡等； （三）外币有价证券，包括债券、股票等； （四）特别提款权； （五）其他外汇资产 1.1.2 外汇的渊源、特征和理解 外汇的渊源 国际贸易—国际结算—国际汇兑（外汇/汇率） 外汇的三个主要特征 以外币表示、可（自由）兑换、可偿性（可接受性） 接受IMF《国际货币基金协定》第八条，为“第8条成员国”，该国货币被基金组织视为”可自由兑换货币”。 人民币是吗？ 不能把外汇简单理解为外国货币，更不能不外国货币统统理解为外汇。外汇≠外币 1.2 汇率 1.2.1 汇率的含义：外汇的价格。比价 The price of one currency in terms of another 1美元=6.1085人民币元 1RMB=0.1637 USD 1.2.2 汇率的标价方法 1.2.2 汇率的标价方法 直接标价法：1外币=？本币 US$100=RMB￥610.85 间接标价法：1本币=？外币 RMB ￥100＝US$16.37 美元标价法：以美元为标准，公布外汇牌价（对英镑例外） 因为：美元是关键货币 US$100=€74.84 US$1=J￥98.17 小结：A/B=x 1A= x B 1美元=6.1085人民币元 A是被报价货币 B是标价货币或报价货币 推理：因此，如果报价数字上升，说明： 直接标价法下：外币升值 本币贬值 间接标价法下：本币升值 外币贬值 1.2.2 汇率的标价方法 世界上采用间接标价法的是 英国、英联邦国家、美国和欧元区国家。 英镑、美元、欧元、澳大利亚元 美国对英镑和爱尔兰镑仍采用直接标价法 我国：直接标价法 1.2.3学习外汇行情表 外汇行情表 美元标价法 USD/HKD=7.8082/7.8090 GBP/USD=1.5630/1.5634 看懂中国银行的外汇报价（当日牌价）并注意汇率的波动。同时附上数据 2010-3-10 8:02:33 1.2.4 汇率的分类 从银行外汇买卖的角度划分 （现汇）买入价、卖出价、中间价 中间价=（买入价+卖出价）÷2 仅供参考使用。 关于现钞买入价 1美元=7.7990/7.7998港元 1被报价币= x / y 报价币。 1被报价币=？报价币。相对于被报价币而言，总是买入价在前，卖出价在后，前小后大，差额为利润。 就远期汇率而言，时间越长，差价越大。因为不确定性越大。 按外汇买卖的对象分类：同业汇率、商业汇率 1.2.4 汇率的分类 按照外汇成交后交割时间划分 即期汇率、远期汇率 即期：两个工作日内完成交割 远期：现在成交（汇率），将来交割（外汇） 升贴水：点数 远期汇率与未来交割时的市场现汇汇率是不同的。 中行人民币远期外汇牌价2011-03-09 外汇升贴水举例 直接标价法下： 多伦多：1美元=1.4530/40加拿大元 一个月 1美元=1.4570/90加拿大元 外汇升水40/50 香港：1美元=7.7920/25港元 三个月 1美元=7.7860/75港元 外汇贴水60/50 间接标价法下： 纽约：1美元=1.8170/80瑞士法郎 一个月 1美元=1.8110/30瑞士法郎 外汇升水 60/50 伦敦： 1英镑=1.8305/15美元 一个月 1英镑=1.8325/50美元 外汇贴水20/35 因此，直接标价法：远=即+升=即-贴 间接标价法：远=即-升=即+贴 总之，点数左小右大往上加，左大右小往下减 1.2.