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2018年母基金白皮书.pdf

发布:2018-09-24约4万字共41页下载文档
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2018母基金白皮书 投中信息/投中研究院 每日免费获取报告 1、每日微信群内分享5+最新重磅报告; 2、每日分享当日华尔街日报、金融时报; 3 、每周分享经济学人 4 、每月汇总500+份当月重磅报告 (增值服务) 扫一扫二维码 关注公号 回复 :研究报告 加入“起点财经”微信群。 01 关于PE-FOFs 02 国外PE-FOFs的发展现状 C 03 国内PE-FOFs的发展现状 O N T E 04 国内PE-FOFs发展建议 N T 05 国内外PE-FOFs典型案例介绍 报告核心观点 01 02 03 04 募资 投资 管理 退出 国外PE-FOFs 受小型投资者亲睐,长期资本常 投资策略多元化,以P (子基金) 专业化管理,有丰富的具备直投 退出收益稳健,IRR在10%左右 因地域、管理需要配置PE-FOFs +S (二手份额交易)+D (直投) 经验的股权投资人才,投后管理 为主,其中S+D合计不超过基金 系统完善 规模的40% 01 02 03 04 募资 投资 管理 退出 国内PE-FOFs 国有资本是国内母基金最大LP, 投资策略以跟投为主,比例高达 专业化管理有待提升,缺乏具有 受子基金退出难影响,母基金退 受资管新规影响,国内母基金也 50% ,主要布局VC/PE基金,跟 直投经验的股权投资人才,投后 出受到间接影响 出现募资难现象 投集中在热门行业 管理系统不完善 关于PE-FOFs 什么是PE-FOFs PE-FOFs是指市场化运营、 ◼ 市场化募集 ◼ 资产双重筛选 投资私募股权基金为主的 ◼ 无投资地域限制 ◼ 分散风险 基金。在一级市场扮演筛 ◼ 无反投比例要求 ◼ 均衡配置 选投资GP的LP角色。 ◼ 专业管理 ◼ 收益稳健 PE-FOFs定义 P
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