商业银行汇率风险管理.pptx

第十四章商业银行汇率风险管理;;第一节商业银行汇率风险概述;一、汇率风险的定义

汇率风险又称外汇风险，是指外汇资产与外汇负债之间币种结构不平衡产生的外汇敞口因汇率的不利变动而遭受损失的风险。

从事对外投资和借贷业务的银行不可避免地会在世界范围内收付大量外汇或持有以外币计价的金融资产。汇率的波动将会给外币资产的投资者或所有者带来不确定性，有可能导致巨大的损失。

一方面，20世纪70年代以来，各主要发达国家纷纷实行浮动汇率制度，主要货币的汇率波动幅度显著上升，波动更加频繁。另一方面，第二次世界大战以来，世界经济全球化步伐加快，国际融资规模大幅度增加，进一步增加了商业银行国际化经营面临的汇率风险。;二、汇率风险的类型

1.外汇交易风险(TransactionRisk)。外汇交易风险是指在计划中、进行中或已经完成的外币计价的业务交易中，汇率波动使交易者发生损失的可能性。外汇交易风险是由于进行外币交易产生的汇率风险，以外汇交易为重点业务的商业银行通常要承担这种风险。换言之，外汇交易风险是由于买进或卖出一笔外汇，一段时间后又必须反过来卖出或买进这笔外汇而产生的。;【例】某日本银行当日即期买进100万美元,卖出80万美元,有即期美元多头20万。将来轧平这笔多头时,会因汇率水平发生变化而影响盈亏。如果当日收盘价为1美元合150日元,该银行当日卖出20万美元应收到3000万日元。如果次日汇价跌至1美元合120日元,该银行只能收回2400万日元,损失600万日元。;2.会计风险（AccountingRisk）。又称折算风险或转换风险（TranslationRisk）。会计风险的定义为经济主体在对资产负债表和利润表进行会计处理时，在将功能货币（在具体经济业务中使用的货币）转换成记账货币（编制会计报表所使用的货币，通常为会计主体的本国货币）时，因汇率波动而呈现账面损失的可能。

会计风险的内容在很大程度上取决于会计换算方法。虽然这种损益是会计性质的账面损益，是尚未实现的，不涉及实际的现金流，但却会影响到银行向股东和社会公众信息披露的结果。;【例】假设美国某商业银行以美元为???账货币。年初该银行有4万英镑的存款,英镑/美元的汇率为1.50,在财务报表中折算为6万美元。年底该银行编制资产负债表时,英镑/美元的汇率为1.83,该笔英镑存款经重新折算仅为7.32万美元,存款的账面价值增加1.32万美元,即银行的负债增加了1.32万美元。;第二节商业银行汇率风险的度量;一、度量汇率风险的意义

汇率风险管理目标是确保汇率变动对本行财务状况和股东权益的影响在可承受的范围之内。商业银行承担的汇率风险主要是外汇交易风险。当商业银行进入外汇市场交易外汇时,一般充当两种角色:一种是代客进行外汇交易,赚取交易价差和手续费收入;另一种是银行自营外汇交易。

无论是出于何种目的进行交易,当银行买进或卖出某种货币时,很可能出现金额和期限的不匹配,持有该种货币的多头或空头头寸。这种外汇敞口就是风险暴露部分,会受到汇率波动的影响。原则上,银行应当每天轧平所有的缺口头寸,避免不必要的汇率风险,保证赚取无风险的交易价差收入,但是银行每日的外汇交易非常频繁,交易的货币种类和期限多样化,轧平所有头寸不但要承担大量的交易成本,在现实中也是不可能的。;为管理外汇缺口头寸，商业银行一般会制作外汇交易记录表，按照每种货币合约到期日记录每笔交易的外汇流量，这些头寸按币种和期限列示。

根据外汇交易记录表，银行管理者可以清楚地分析银行外汇头寸的汇率风险。如果在每一个到期日，所有货币的外汇交易记录表上，交易金额正好相等，不管汇率发生什么变化，银行没有任何资金损失，不存在汇率风险。如果某一种货币的交易记录表中，存在金额或者期限的不匹配，银行就承担汇率风险。;期限;外汇交易记录是汇率风险管理的重要工具，但是外汇交易记录表只是一个交易记录，它没有告诉银行管理者目前外汇头寸的盈亏情况，难以体现汇率风险的总体状况。

为控制汇率波动造成外汇头寸的盈亏，银行应该用市场汇率重新估价外汇头寸，分析外汇头寸的盈亏情况。

如表14-2，按照市场汇率计算，如果现在结束头寸，该银行的美元总头寸将亏损10,832.88英镑。;随着经济全球化与金融自由化的不断深入,汇率波动已经成为全球金融市场中的常态,汇率波动频率的增加以及波动幅度的不断变动导致经营外汇业务的商业银行面临的汇率风险日益加大,因此,汇率风险管理已成为各商业银行日常风险管理的重要内容。风险度量作为风险管理流程一个不可忽视的步骤,对商业银行汇率风险管理起着重要的作用。准确度???汇率风险在银行汇率风